文档介绍：铁矿石价格“跌跌不休”,何时见底?
【导读】铁矿石,一个与普通人生活较为陌生的词汇在2011年前后走进了大家的视野。中国对用于建造摩天大楼、生产汽车和修建桥梁所需矿产资源的渴求导致关键性大宗商品价格和产量在过去十年飙升,铁矿石作为其中的“重要角色”,,在2011年达到历史最高点。
据国外研究机构预计,在中国需求放缓,大宗商品周期叠加,美元加息等综合因素影响之下,2016年铁矿石价格将突破35美元大关。年关将至,铁矿石价格还将持续走低,但何时见底,本文结合数据对其进行了详尽的分析及解读。
一、铁矿石价格现状
从2011年伊始,中国经济面临结构性调整,钢铁行业进入转型期,加之钢铁下游需求放缓,整个行业渐入寒冬,铁矿石价格从价格顶峰逐渐降低,截止到2015月12月,铁矿石价格持续下跌,,,创十年的新低。
未来,随着中国钢铁产业去产能的进一步深化,铁矿石需求进一步弱化以及美元走强,大宗商品周期性效应等多重因素影响,铁矿石价格预计会进一步走低。下图描述了中国铁矿石指数、国产铁矿石指数、进口铁矿石指数的变化,虽然震荡幅度不同,但是三个指数都是下行,表明铁矿石下跌的压力依然很大。
二、铁矿石价格因素分析
影响铁矿石价格的因素较多,从宏观经济、国家政策到铁矿石生产商的成本,层层因素都决定了铁矿石的价格区间。下面就主要的影响因素进行分析,探讨决定铁矿石价格的涨跌。
铁矿石成本受一系列因素影响,如矿山开采设备价格、人工成本、开采所需水、电价格、相关税费、以及海运费用等均会影响铁矿石到岸成本,从而对矿石市场价格造成影响。
国际四大矿山企业力拓、必和必拓、FMG及淡水河谷的离岸成本分别为20美元/吨、25美元/吨、30美元/吨和20美元/吨,即便加上运费,到中国价格也才40美元/吨~50美元/吨,而许多国内矿山,其成本往往在80美元/吨以上,四大矿山的成本优势和规模优势都非常明显,即便是铁矿石价格继续下行,四大矿山仍有相当可观的利润空间,所以在铁矿石价格如此低迷之时,依然选择增加产量,就是因为目前的价格还未触及它们的成本线。
2. 政策因素
铁矿石是国际大宗贸易商品,其价格受各种政策因素影响,如产地国的进出口政策,进口国关税政策、以及消费国的钢铁产业发展政策等均会对铁矿石价格造成影响。
中国:
2015年4月8日,国务院常务会议决定,自5月1日起,依法适当下调铁矿石资源税征收比例,减按规定税额的40%征收。此前这一征收比例是80%。
澳大利亚:
面对铁矿石价格的屡创新低,作为铁矿石主要出口国的澳大利亚贸易损失惨重,市场分析,尽管利率互换市场反映出澳大利亚央行会进一步下调已达纪录低点2%利率的机率可以忽略不计,但2016年上半年减息概率还是达到50%。
巴西:
巴西矿业巨头淡水河谷(Vale)和海外的同业者疲于应对不断下滑的铁矿石价格,导致巴西矿业形势欠佳,巴西矿业急需一套更现代化的规章制度,一套全新的架构体制面对新形势下的矿业市场。
铁矿石的产能及产量的增长与减少对市场价格有影响。矿山企业在生产企业由于设备检修、自然条件等原因造成停产或减产时,铁矿石价格也会相应变化。
我国铁矿石进口依存度高,国际矿石价格与国内