文档介绍：新应用时代
伏流汪洋,IPv6
目标价
公司名称 股票代码 评级
(人民币)
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星网锐捷***紫光股份
买入买入未有评级
烽火通信 -- 未有评级
资料来源:万得,中银证券以 2017 年 11 月 24 日当地货币收市价为标准
IPv6 行业专题报告
当今 IPv6 成为新一代网络核心协议的普及正在加速,同时随着新物联网标准的
兴起、传统互联网向移动互联网迁徙,国家对于 IPv6 应用落地的需求日益迫
切,国务院印发《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》指引三年规划,将引发下一代互联网的产业变革,恰似河出伏流、一泻汪洋。支撑评级的要点
IPv6 成为新一代互联网核心协议,正在加速普及。为了应对 IPv4 地址段资源枯竭的情况,IPv6 协议应运而生,具备了解决地址耗尽问题、改善网络性能、方便各项业务开展、安全性更高、支持移动等优点,因此 IPv6 普遍被认为是下一代互联网的核心协议。2016 年以后,互联网架构委员会等国际机构纷纷发表声明,要求未来的各网络标准协议需完全支持 IPv6、不再考虑 IPv4 兼容,世界各国的 IPv6 应用流量也进入加速爆发阶段,到 2020 年全球 34%的网络流量将由 IPv6 产生。我国在 IPv6 的普及应用上“起个大早,赶个晚集”, IPv6 流量占比已经显著落后于世界发达国家水平。国务院印发《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》,明确 2020 年末我国 IPv6 活跃用户数超过 5 亿、用户占比 50%以上。我们认为,近两年内我国的新一代互联网普及速度将会加快,国内的 IPv6 产业将再一次进入高速发展的周期。
物联网、移动互联网等新业务场景促使 IPv6 广泛应用。2016 年全球物联网安装设备已达到 148 亿台,2020 年物联网设备安装量将超过 270 亿台,由于物联网的急速发展,各种物联终端将对地址空间提出海量的需求,同时考虑到安全性、移动性和服务质量等方面的要求,会进一步催化 IPv6 的加速部署。移动通信标准从 3GPP R8 起就已默认支持 IPv6,未来的 5G 标准更是全面支持 IPv6,全球各大运营商已经在其移动通信网络里改造升级了 IPv6,移动互联网 APP 大规模适配 IPv6-Only 标准,预计 2020 年全球 66%的移动设备将具有连接 IPv6 网络的能力。同时,IPv6 协议也给这些新兴业务场景带来了更加适配的网络安全机制。我们认为,随着 5G 的部署、移动互联网和物联网的蓬勃发展,必然将极大的促进 IPv6 协议落地,而随着互联网用户中移动用户比例的持续上升,可能会倒逼传统互联网加速向 IPv6 进行变更。
国内 IPv6 产业普及布局完备,客户端设备有望迎来机遇。鉴于 IPv6
巨
大的应用和产业前景,中国的网络运营者们早已开始了 IPv6 在国内的部署。其中,教育网已经拥有超过 600 万的 IPv6 用户,是全球最大的纯 IPv6 网络,三大运营商也建成了大规模的 IPv6 商用网络,运营商的核心网络已经能够做到全部支持 IPv6,并且在向 IPv6 演进的过程中,实现了上亿级用户的过渡运营体系。另一方面,国内主要的商业网站,包括腾讯、百度、阿里等也都制定了分阶段的 IPv6 演进计划,未来将覆盖社交、游戏、邮件、视频等各大应用领域。国内的大型网络设备商亦对路由交换等产品做好 IPv6 的软硬件配置方案,可以随时向企业客户提供全面的 IPv6 设备改造升级。我们认为,随着 IPv6 的规模化应用普及,网络设备商们将迎来一波客户端硬件升级替换的浪潮,从而受益于全产业链的联动效应,客户端设备领域有望实现高增长。
评级面临的主要风险
竞争风险、技术路线风险。
重点推荐目前已有 IPv6 设备销售并具备双栈组网能力的星网锐捷、在数
通客户端产品领域有深度布局的***,推荐关注紫光股份、烽火通信。
目录
IPV6 为下一代互联网而生,普及正在加速 4
下一代互联网的标配协议——IPV6 4 全球加速突破 IPV6 普及的瓶颈 5 国内政策鼓励突破 IPV6 普及的瓶颈 7
新业务场景促使 IPV6 更广泛应用 10
IPV6 助力物联网场景应用 10 移动互联网全面支持 IPV6 12 IPV6 提升网络安全要求 15
国内产业界已为 IPV6 全面普及充分准备 18 投资建议 21
研究报告中所提及的有关上市公司 22
2017 年 11 月 27 日
伏流汪洋,IPv6 新应用时代
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图表目录
图表 1. TCP/IP 五层网络模型 4 图表 2. IPv6