文档介绍：信息不对称与国有商业银行改革
一、信息不对称下的商业银行
金融市场的基本功能是提供一种渠道,将储蓄者手中的富余资金转移到那些资金短缺的支出者手中,这种转移增进了经济社会中所有8 tt 人的经济福利,因为8 Tt t 8. com它使得资金从那些没有生产性投资机会的人们手中转移到那些拥有这些机会的人们的手中,从而提高了经济社会的效率。然而金融市场上,借贷双方存在着典型的信息不对称情况8 tt t 8. com。信息不对称在金融市场上造成的问题发生在交易之前和交易之后两个阶段。在交易之前信息不对称造成的问题是会导致. com逆向选择,那些最可能8 tT (逆向)结果,。由于. com逆向选择使贷款可能,即使市场上有风险较低的贷款机会,贷款者可能放任何
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贷款;道德风险是由信息不对称造成的在交易之后发生的问题,是指借款着可能者并不期望的活动的风险,因为8 Tt t 8. com这些活动使贷款很可能。由于. com道德风险降低了贷款归还的可能性,贷款者宁可做出不发放贷款的决定。金融市场中的信息不对称现象及其导致. com的逆向选择和道德风险问题,影响了金融市场的有效运作,是金融市场正常发挥功能的重要。“当金融市场中的逆向选择和道德风险问题累积到致使市场不能有效地在储蓄者和有生产投资机会的人们之间融通资金的严重程度
,金融危机就发生了。”(注:米什金:《货币金融学》(第四版),中国人民大学出版社,1998年,第196页。)
(一)商业银行对信息不对称问题的回应
解决8t t t 8. c o m信息不对称的办法可以私人生产和销售,即设立私人公司,由它们应者提供那些正在为投资寻找资金的个人或公司的详细情况8 tt t 8. com。然而,由于. com存在所谓搭便车问题造成了一种障碍,使私人市场不能够SSBBww生产出足够的信息以消除导致. com逆向选择的所有8 tt 信息不对称问题。而且搭便车问题也弱化了监督,能够SSBBww减少道德风险的信息生产量也减少了。政府可加强管理以增加. com金融市场的信息,但不能消除信息不对称及逆向选择问题和道德风险问题。“政府管理弱化了逆向选择,但并不会消灭它”(注:米什金:《货币金融学》(第四版),中国人民大学出版社,1998年,第189页。),对降低道德风险的措施也只有一定
(注:米什金:《货币金融学》(第四版),中国人民大学出版社,1998年,第193页。)。
而商业银行作为dddtt中介机构,持有大量的私人贷款即非交易贷款,从而避免了搭便车问题,这是商业银行得以成功地在金融市场上克服信息不对称问题的关键。私人贷款是不交易的,没有人能搭商业银行生产信息并监督和执行合约的便车,于是提供私人贷款的商业银行获得ssbbww了监督和执行合约的收益。商业银行成为生产信息的专家,而且具有从信息生产中获利的能力。比起单个的个人来说行在甄别贷款风险、防范由逆向选择造成的损失方面办法要丰富的多,在监督贷款者从而减少由道德风险造成的损失方面。商业银行从事生产信息的活动克服了金融市场中的信息不对称及其引起的逆向选择并减少了藏匿于合约中的道德风险问题,便利了经济社会中的生产性投资,发挥了重要介作用,提高了经济社会的效率。
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