文档介绍：第十九章股票发行
齐寅峰公司财务学经济科学出版社
第一节普通股和优先股
一、股票的种类
(一)普通股和优先股
(二)记名股票与无记名股票
(三)有面值股票和无面值股票
(四)国家股、法人股、个人股和外资股
(五)A种股票、B种股票、H种股票和N种股票
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第一节普通股和优先股(续)
二、普通股股东的权利
(一)资产受益权
(二)表决权
股东如果不能出席股东大会,其股票表决权可以委托代理人来行使。
股东表决方式分为多数表决制和累积投票制。我国《公司法》规定:股东大会选举董事、监事,可以实行累积投票制。
(三)股票转让权
(四)获取信息的质询权和建议权
(五)参与公司剩余财产分配的权利
(六)公司章程规定的其他权利
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第一节普通股和优先股(续)
三、优先股股东的权利及优先股的特点
(一)优先股的权利
(二)优先股筹资的特点
(1)优先股是股东权益,一般无到期日
(2)优先股股东一般没有表决权
(3)优先股使公司的权益资本增加
(4)优先股股利固定,在一定程度上起到财务杠杆的作用
对公司来讲,优先股筹资也有一些不利之处:其成本较高次,而且其有剩余财产优先分配权及优先取得股利的权利。
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第二节普通股的发行价格
一、普通股价格确定的一般原则
现有权益的市场价值评估:
发生后总价值:
发行价格应等于发行后老股每股价格:
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第二节普通股的发行价格(续)
二、确定总权益价值的方法
(一) 累计折现现金流方法
(二)市盈率法
(三)账面价值法
三、3W公司增股案例
参考教材
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第三节股票的发行程序
一、公司设立时的股票发行
(一) 发行条件:
设立股份公司的条件
发行股票的条件
(二)设立时发行股票的程序
,制作认股书,签订承销协议和代收款协议