文档介绍：第4章不确定性与风险分析
本章主要介绍工程中不确定性分析的意义、方法及风险分析,重点为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析的基本思想,难点为线性盈亏平衡分析、多因素敏感性分析和概率分析
能力要求
通过本章的学****应熟悉不确定性分析的目的和意义;掌握盈亏平衡分析的方法;掌握敏感性分析的方法;熟悉概率分析的基本方法。
引言
工程项目经济评价所采用的大部分基础数据,如投资额、产量、成本、价格、收入、计算期等都来自预测和估算,并假定这些参数在计算期内保持不变,在这种条件下对项目做出的决策我们称之为确定性决策。然而,由于人们对未来事物认识的局限性、可获信息的有限性以及未来事物本身的变化,使得这些数据与实际情况可能有很大的出入,这样就产生了不确定性。工程经济分析的一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险,找出各种估计和预测可能出现的偏差以及这些偏差的边界,而这些边界有可能导致我们选择不同于确定情况下的项目方案。

预测和估算的基础数据与实际情况的出入产生了不确定性,其直接后果是项目经济效果评价指标的实际值与评价值偏离,从而导致带风险的决策。
所谓不确定性分析,就是对影响项目的不确定性因素进行分析,计算这些不确定性因素的增减变化对项目效益的影响程度,找出最敏感的因素及其临界点的过程。
不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
§ 概述
不确定性产生的原因
项目经济评价计算参数
其他外部影响因素
无法以定量来表示的定性因素的影响
技术进步如生产工艺或技术的发展和变化
未来经济形势的变化,如通货膨胀、市场供求结构的变化
预测方法的局限,预测的假设的不准确
所依据的基本数据的不足或者统计偏差
张仕廉
偏离程度
不确定性分析的内容根据拟建项目的具体情况,分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响,以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力,确定项目在经济上的可靠性,并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。为此,就必须对影响方案经济效果的不确定性因素进行分析。
项目经济评价计算参数
建设期限
经济寿命
投资
产量
价格
成本
利率
汇率
收益
项目经济评价
方案经济效果的“实际”值
参数的不确定性
项目可能承担不确定性的风险及其承受能力
风险分析
风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。风险发生的根源在于项目的不确定性。不确定性与确定性是相对的概念,确定性是指某一事件在未来一定发生或一定不发生;不确定性指某一事件在未来可能发生,也可能不发生,其发生的状况、时间及结果的可能性或概率是未知的。风险则被认为是介于确定性与不确定性之间的一种状态,是指某一事件发生的可能性(或概率)是可以知道的。
风险分析是通过对风险因素的识别,采用定性或定量分析方法估计各风险因素发生的可能性及其对项目的影响程度,揭示影响项目成败的关键风险因素,提出项目风险的预警、预报和相应的对策,为投资决策服务的一种分析方法。

不确定性和风险是指由于对项目将来面临的运营条件、技术发展和各种环境缺乏准确的知识而产生的决策的没有把握性****惯上,当这些不确定性的结果可以用发生的概率来加以表述和分析时,称为风险分析;反之,不能用概率表述的,称为不确定性分析。
风险分析与不确定性分析的目的相同,都是识别、分析、评价影响项目的主要因素,防范不利影响以提高项目的成功率。两者的主要区别在于分析方法不同,不确定性分析方法主要用盈亏平衡分析和敏感性分析对项目的不确定性因素进行分析,并粗略了解项目的抗风险能力;风险分析则是通过概率分析方法对项目风险因素进行识别和判断。
盈亏平衡分析
盈亏平衡分析是一种在一定的市场、经营管理条件下,计算项目达产年的盈亏平衡点,研究项目成本与收入平衡关系的一种分析方法。
各种不确定因素(如投资、成本、销售量、销售价格等)的变化会影响方案的经济效果,当这些因素的变化达到某一临界值时,就会使方案的经济效果发生质的变化,影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是寻找这种临界值—盈亏平衡点,以判断方案对不确定因素变化的承受能力,为决策提供依据。