文档介绍：该【历史模拟法介绍 】是由【utuhlwwue61571】上传分享，文档一共【17】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【历史模拟法介绍 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。历史模拟法单击此处添加正文,文字是您思想的提炼,请尽量言简意赅的阐述观点。什么是历史模拟法?历史模拟法﹙HistoricalSimulation﹚是由实际的历史资料,来推估未來价格可能的变动情形。此法利用投资组合內各风险因子﹙如股价、利率、汇率等﹚之历史观察值,模拟投资组合未来价格变动的几率分配,从而计算出其VaR。01VaR(ValueatRisk)按字面解释就是“在险价值”,其含义指:在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指,在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。02历史模拟法的步骤假设现在的时间为t=0Si(t)为某资产在时间t的价格选取过去N+1天某资产的价格作为模拟资料;例如:首先找出过去一段时间(假设是201天)的股票收盘价:Si(?1)Si(?2)…Si(?200)、Si(?201)将过去彼此相邻的N+1笔价格资料相减,就可以求得N笔该资产每日的价格损益变化量;例如:Δ1=Si(?1)?Si(?2)、Δ2=Si(?2)?Si(?3)、Δ200=Si(?200)?Si(?201)历史模拟法的步骤步骤2代表的是该资产在未来一天损益的可能情况,共有N种可能情形,将变化量转换成报酬率?就可以算出N种的可能报酬率,也就是?历史模拟法的步骤将步骤3的报酬率由小到大依序排列,并依照不同的信赖水准找出相对应分位数的临界报酬率。添加标题01将目前的资产价格Si(0)乘以步骤4的临界报酬率,得到的金额就是使用历史模拟法所估计得到的风险值添加标题02历史模拟法的步骤如何使用历史模拟法?例子:假设今日以60元买入鸿海的股票10张共60万元,我们只可以找到过去101个交易日的历史资料,求在95%信赖水准之下的日风险值为何?如何使用历史模拟法?搜集过去101日鸿海每日收盘价资料。计算每日的价格损益变化量(S2-S1、S3-S2…S101-S100)如何使用历史模拟法?如何使用历史模拟法?计算报酬率(S2-S1/S1、S3-S2/S2…S101-S100/S100)Company