文档介绍：1、中长期固定利息债券净价交易时应计利息额的计算,及到下期起息日止的到期收益率的计算。
某7年期固息债券每年付息一次,票面利率3%,起息日7月1日,某投资者于10月1日买入该债券100手,问应计利息额?
解: 根据题意,×92×100 ×1000=(元)
净价交易到期收益率(按全价计,单利)
其中:Y为到期收益率;PV为债券全价(等于成交价格加应计利息);D为交易当日至债券兑付日的实际天数;FV为到期本息和。
例:上例中,该投资者10月1日买入100手,每百元净价101元,问至下期起息日到期收益率多少?
解: 根据题意,
=÷=%
2、股指期货盈亏计算方法。能计算投资者初始投入金额、盈利额和盈利率。
合约内容:合约单位价格为成交恒生指数整数值乘以50港币。即每点50港币。
交易品种有4种,即现月、下月以及最近的两个季月,最后交易日为该月倒数第二个交易日,结算日为倒数第一个交易日,最后结算价为最后交易日的每5分钟成交恒指值的当天平均数,结算方式是港币。最低保证金规定初始保证金为50000港币,维持保证金为40000港币。80%。
例:如果某投资者买入一份恒指期货的价格为11400点,一直持有至到期日,而结算日的恒指期货的结算价格为13500点,则该投资者初始投入为11400×50=570000港币
盈利(13500-11400)×50=105000港币。
获利率=105000/570000=%
若保证金比例为10%,则投资者应投入资金为
570000×10%=57000港币
投资者获利比=105000÷57000=
3、可转换债券的转换价值的计算方法。包括转债升水或贴水幅度的计算。
转换价值=转换率ⅹ转换时股票价格
某债券市价为1100元,转换率为40(即转股价格为25元/股),标的股票市价26元/股,则:
转换价值=40×26=1040元
转债升水和贴水指转债市场价格与转债转换价值之差
为转债升水和贴水, 为转债市场价格,CV为转换价值
转债升水:
若在转换期内公司进行分配,则新转换价格应如何调整?在标的股票市场价格一定的情况下,须能重新计算每手转债的转换价值。
例1:某转换债券每手面额为1000元,,则转换比例为80。
转换价格调整。主要在发生送配股等行为时,同比例进行调整。,原转换价格为5元/股,则现转换价格应调整为5÷=4元。
例2:转换债券升水贴水例:
某股份有限公司于2004年5月20日发行7亿份转换债劵,期限5年,票面额100元/张,%起逐年递增,每年支付。假定据此计算的最低理论价值为97元/百元。,、、:
先计算转换率=100/=
:转换价值=×=
:转换价值=×=100元
:转换价值=×=
4、企业申请办理银行承兑汇票贴