文档介绍：内容概要
一、新三板市场的定位和发展前景
二、新三板市场现状及改革方向
三、新三板市场对企业的意义及优势
四、新三板挂牌条件和上市流程
五、律师企业挂牌上市中的作用
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一、新三板市场的定位和发展前景
新三板
专门面向国家级高新区(目前在中关村园区试点)高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增资的交易平台。
经国务院批准,于2006年1月23日正式启动。
不隶属于沪深交易所的主板、中小板和创业板,在股份转让模式上,借用证券公司代办股价系统(俗称“老三板”市场),为区别于原来的“老三板”,因此被称为新三板。
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一、新三板市场的定位和发展前景
新三板是我国多层次资本市场的组成部分
主板
中小板
创业板
新三板
(代办股份报价转让系统)
蓝筹股市场
以上海证券交易所为主
成熟中小企业的摇篮
2004年5月17日设立
创业创新的“发动机”
2009年9月25日创业板十股齐发
上市资源“孵化器”“蓄水池”
2006年1月23日设立
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一、新三板市场的定位和发展前景
新三板将成就中国的Nasdaq
截至2011年7月15日,我国有88个国家级高新技术产业园区。
仅中关村园区每年新增的高科技公司达到 3000家,现在园区的高科技企业总数已经达到20000家。每年新增年营业收入过亿的企业100多家,目前收入超过 1亿元的非上市企业总数超过700家。
中国的主板市场根本无法容纳如此众多的中小企业的需求,新三板必将发展庞大场外交易市场,真正成为中台。
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二、新三板市场现状及改革方向
交易概况及行业分布
新三板从2006年1月23日正式试点至2011年9月,管委会批准试点函的有138家企业,报价系统已有挂牌公司96家,,交易总计三千多笔,,,平均6元/股, 多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业。
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二、新三板市场现状及改革方向
经营情况
2011年半年报显示,92家报价公司实现:
,同比增长14%,平均净利润为374万元;
,同比增长30%,平均营业收入5123万元;
,同比增长10%,。
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二、新三板市场现状及改革方向
定向融资情况
创业企业的资金需求一般不大,却往往要求能在较短时间内融资成功,上市未必是此类企业的最佳选择。而经由“新三板”挂牌,以“一对多”的方式展示企业价值,可以通过私募高效、低成本、持续地募到资金。
家企业次
平均市盈率 22 倍
最高84倍(中海洋)

中海洋一年内完成两次融资,。
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二、新三板市场现状及改革方向
业绩的稳定增长,令部分优质企业成功实现转板。
2009年久其软件和北陆药业分别成功实现中小板和创业板上市
2010年首批挂牌的世纪瑞尔登陆创业板
2011年佳讯飞鸿完成创业板上市,紫光华宇创业板发审通过。
此外,被证监会正式受理的创业板发审申请有6家,其中3家撤回,十几家新三板企业的上市议案已通过股东大会审议。
2010年的数据显示,36家企业符合创业板条件,10家净利润达到3000万元。
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二、新三板市场现状及改革方向
改革方向
扩容: 试点范围扩大至全国88家高新园区
做市商制度:使券商成为真正意义的投行
自然人准入:降低自然人准入门槛,提高市场流动性
北京交易所:设立北京证券交易所,统一的全国性场外交易市场
转板机制: 效仿OTCBB直接转入NASDAQ的机制
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