文档介绍：银行承兑汇票融资套利相关会计问题
最近几年金融机构业务中的票据业务交易量迅速增长。根据中国人民银行发布的运行数据显示,2009年1月、2月和第一季度,%、%%,%,但仍然高出其他年份同月度数据。票据融资规模迅速扩张的一个重要原因是大量企业运用银行承兑汇票进行融资和套利。

一、银行承兑汇票融资和套利方式

银行承兑汇票主要有三种应用方式:一是企业以银行承兑汇票支付货款来弥补短期资金不足,从而节省现金流支出;二是企业开出差额保证金银行承兑汇票,可放大信用,用更少的钱、更低的融资成本筹集更多资金;三是企业资金短缺时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让,及时补充流动资金或支付货款。近两年银行承兑汇票使用方式出现了新的特点:大量企业运用银行承兑汇票进行融资和套利交易。主要有以下方式:
第一,将库存银行承兑汇票贴现,取得的资金归还高息贷款。根据目前的贷款和票据贴现利率,票据融资比中期贷款成本低。%左右,%,利用票据融资成本远低于直接贷款成本。
第二,利用利率倒挂存在的套利空间获取套利收益。在这种方式下有两种方法:第一种方法,企业先进行短期定期存款,再以存款作为保证金要求开出银行承兑汇票对外进行支付,持票者随时可以要求贴现,贴现利息由开票企业承担。%,%左右,%。由于贴现息比银行存款利息低,从而开票企业可以获取票据贴现利率和定期存款利率之间的利差。对于企业而言,即便是全额保证金承兑,也存在非常可观的套利空间;如果使用部分保证金承兑,则套利空间更大;第二种方法,企业将短期内即将到期的应收承兑汇票质押,作为保证金开出银行承兑汇票对外支付,应收承兑汇票到期后收回的资金存入银行计算存款利息,待应付银行承兑汇票到期后用于兑付。这样可以充分利用时间差获取存款收益。

二、银行承兑汇票融资、套利交易会计处理

[例1]甲企业2009年4月1日在某银行借人一年期贷款100万元,%。半年后甲企业将该贷款归还,转而贴现库存的6个月不带息银行承兑汇票一张,票面金额为100万元,
‰,%。
2009年4月1日
(1)借人一年期贷款100万元
借:银行存款
1000000
贷:长期借款
1000000
(2)销售商品收到6个月到期银行承兑汇票一张
借:应收票据
1000000
贷:主营业务收入854700
应交税费――应交增值税145300
2009年10月1日
(3)提前归还借款
借款利息=%÷12x6=21600(元)
借:长期借款
1000000
财务费用
21600
贷:银行存款
1021600
(4)贴现65"月后到期银行承兑汇票
借:银行存款
1000000
贷:应收票据
1000000
贴现息=%x6=8400(元)
借:财务费用8400