文档介绍：区域水泥龙头进军混凝土
- 江西水泥定增投资分析报告
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目录
一、定增项目概述
二、发行预案分析
三、公司基本情况
四、行业市场需求及公司竞争优势
五、经营分析
六、财务数据分析
七、盈利预测与估值
八、股价表现催化剂
九、风险揭示
十、核心观点陈述
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定增项目概述
发行底价
发行数量
不超过6,500万股
筹资总额
募集资金的使用计划
1、收购锦溪水泥40%股权
2、纯低温余热发电项目
3、万年商品混凝土搅拌站项目
4、兴国商品混凝土搅拌站项目
5、补充流动资金
发行对象
不超过10名特定对象
事件进度
2011年2月16日董事会决议推出非公开发行预案
2011年5月19日修订非公开发行预案
2011年6月21日获临时股东大会通过
2012年3月22日获证监会发审委审核通过
2012年5月8日获得批文
T日为2012年6月
(一)定增预案简介
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定增项目概述
(二)公司2012年5月18日基本市场数据()
股本
(全流通)
市值
权益(归属母公司)
(截至2012年一季度末)
每股净资产
(截至2012年一季度末)
PB
每股收益(TTM)
PE(TTM)
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发行预案分析
(一)募投项目简介
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟投入下列项目: 单位:万元
序号
项目名称
项目总投资额
募集资金投资额
1
收购锦溪水泥40%股权
34,
34,
2
纯低温余热发电项目
5,
5,
3
万年商品混凝土搅拌站项目
3,
3,
4
兴国商品混凝土搅拌站项目
3,
3,
4
补充流动资金
15,
15,
合计
62,
62,
5
发行预案分析
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发行预案分析
符合国家推动水泥产业结构调整和行业整合的政策;
提升公司权益产能,巩固江西市场主导市场地位;
提升公司盈利水平,增强可持续发展能力;
提高决策效率,产生协同效应。
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发行预案分析
项目2:纯低温余热发电项目
本项目为江西水泥4500t/d熟料新型干法水泥生产线配套余热发电工程,新建一台装机容量9MW的余热发电机组及余热锅炉,配套建设循环冷却、热力、给排水、电气、热工控制、采暖通风等辅助系统。建设期为1年,建成投产后,年供电量为5,,所发电量全部自用,(含税)计算,年可节省电费3,。
综合利用水泥生产过程中排放的废热资源,变废为宝,能有效降低水泥生产成本,并能部分缓解生产用电紧张的形势,提高企业的竞争能力;
有利于保护环境,节约能源,可降低排烟温度和排尘浓度,减少对环境的空气污染和温室效应。
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发行预案分析
项目3:万年商品混凝土搅拌站项目
万年县位于鄱阳湖生态经济区内,项目拟建厂址位于万年县工业园内,按30公里销售半径,辐射万年县全县及乐平市、玉山县、鄱阳县部分区域。项目拟建一条年产40万立方米预拌商品混凝土生产线,拟半年建成,半年之后投产,生产第一年达设计能力的50%,生产第二年达80%,生产第三年即达100%。本项目达产期年实现销售收入9,060万元,。
有利于公司改善产品结构,完善公司产业链,促进公司向水泥下游行业拓展,培育新的利润增长点;
有利于巩固并增加公司水泥销售,有助于提升公司竞争优势、提高公司盈利能力和抗风险能力,符合公司的长期发展战略。
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