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什么是套期保值
套期保值就是指把期货市场当作转移价格风险的场所，运用期货合约作为未来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其目前买进准备后来售出商品或对未来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
什么是套期保值
例如：
一种农民为了减少收获时农作物价格减少的风险，在收获之前就以固定价格发售未来收获的农作物。
一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年，他就相称于在套期保值，以转移杂志的价格也许上升所给他带来的风险。当然，假如该杂志价格下降，这位读者也放弃了潜在的收益，由于他已缴纳的订刊费用高于他假如是在每年订阅杂志状况下的费用。
什么是套期保值
什么是套期保值
套期保值相称于放弃了未来价格的有利变化所带来的超预期的利润，同步规避了因价格向不利方向变动而带来损失的风险。
套期保值对企业的作用
套期保值对企业的作用
套期保值在企业生产经营中的作用：
①锁定生产成本，实现预期利润
②运用期货价格信号，组织安排现货生产。
③期货市场拓展现货销售和采购渠道。
企业套保案例
经销商卖出保值案例
7月22曰，郑州螺纹现货价格为5480元，期货价格为5600元。由于紧张下游需求减少而导致价格下跌，某经销商欲在期货市场上卖出保值来为其5000吨钢材保值，于是在期货市场卖出期货主力合约1000手(1手5吨)。此后螺纹价格果然下跌，到8月6曰为5320元。期货价格下跌致5400元/吨。此时钢材经销商的5000吨螺纹在市场上被买家买走，经销商于是在期货市场上买入1000手合约平仓，完毕套期保值。
企业套保案例
状况一：期货价格下跌不小于现货价格下跌
现货市场
期货市场
基差
7 月 22 日
螺纹价格为 5480 元 / 吨
卖出期货合约 1000 手，每吨 5600 元 / 吨
-120 元 / 吨
8 月 6 日
卖出现货 5000 吨，价格为 5320
买入 1000 手合约平仓，价格为 5400 元 / 吨
-80 元 / 吨
盈亏变化
(5320-5480) ×5000=-800000 元
（ 5600-5400 ） ×5000=1000000 元
基差走强 40 元 / 吨
从盈亏状况来看，现货价格的下跌导致经销商损失了80万元，不过由于其在期货市场上的保值成功，在期货市场上盈利了100万元，综合起来在螺纹价格下跌的不利局面下经销商不仅成功规避了价格下跌的风险，并且额外然盈利20万元.。
企业套保案例
状况二：期货价格下跌不不小于现货价格下跌：
条件同上，，现货价格下跌到5320元/吨，期货价格下跌仅100元，为5500元/吨，则盈亏如下：
现货市场
期货市场
基差
7 月 22 日
螺纹价格为 5480 元 / 吨
卖出期货合约 1000 手，每吨 5600 元 / 吨
-120 元 / 吨
8 月 6 日
卖出现货 5000 吨，价格为 5320
买入 1000 手合约平仓，价格为 5500 元 / 吨
-180 元 / 吨
盈亏变化
(5320-5480)×5000=-800000 元
（ 5500-5400 ） ×5000=500000 元
基差走弱 60 元 / 吨
此时的盈亏状况为：现货市场上由于价格的不利变动使经销商损失800万元，但由于其在期货市场上进行套期保值，收益50万元，规避了现货市场上亏损的绝大部分。假如经销商没有进行套期保值，则亏损为80万元。