文档介绍：发行上市——
企业实现跨越式发展的最佳选择
第一部分
企业上市的意义和作用
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第二部分
国内资本市场存在历史性机遇
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第三部分
拟上市股份公司的设立及上市要求
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第四部分
创业板上市—企业实现跨越式发展
44
第五部分
上市的流程和时间安排
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70
目录
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企业上市的意义和作用
第一部分
企业持续发展的需要
实现股东价值的需要
关于上市的认识误区
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建立直接融资平台
提高企业自有资本比例、完善资本结构
提高企业抗风险的能力增强企业的发展后劲
利于建立归属清晰、权责明确的现代企业制度
规范法人治理结构
提高企业管理水平
降低经营风险
有利于引进优秀的管理、技术人才
提高企业形象和品牌知名度
更有效地开拓市场
有利于企业进行资产并购与重组等资本运作,奠定行业地位
通过价值发现功能,迅速增加股东财富
同时吸引其他投资者,分散投资风险
企业上市的意义与作用
中期(未来3至5年)
远期(5年之后)
短期(未来1至2年)
持续稳定的融资渠道。
认股权证、认沽权证等丰富的融资手段。
资产证券化、杠杆融资等多种融资平台的便捷转换。
IPO将为公司带来股本金的一次性大额增加。
公开发行所获股本金是长期资本性资金。
随着股本金的增加,公司再通过银行等途径进行贷款融资的能力大大增强,利用财务杠杆的便利程度较上市前将大大提高。
利用上市公司的融资平台,通过配股、增发、可转债、可分离交易债、公司债等多种融资手段,及时便捷高效低成本的获取公司发展所需要的资本金,合理地调整公司的资本结构。
通过上市打造直接融资平台,是企业突破发展瓶颈的有效途径
企业上市的意义与作用
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上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠道
企业根据自身需要,可以从资本市场持续不断融资,实现跨越式发展
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企业改制上市的过程,就是企业明确发展方向、完善公司治理、夯实基础管理、实现规范发展的过程。
企业改制上市前,要分析内外部环境,评价企业优势劣势,找准定位,使企业发展战略清晰化。
改制过程中,保荐人、律师事务所和会计师事务所等众多专业机构为企业出谋划策,通过清产核资等一系列过程,帮助企业明晰产权关系,规范纳税行为,完善公司治理、建立现代企业制度。
发行上市后,保荐人会配合公司,结合中国证监会、证券交易所及社会公众投资者的要求,对公司治理结构、管理制度实施、内部控制等进行全面持续的规范和跟踪。
经过改制、辅导、发行保荐、上市后持续督导等一系列环节,公司将形成一整套完整的治理规则和管理架构,为公司规范经营、降低风险、长远发展带来不可估量的价值。
通过上市建立健全现代企业制度,是夯实企业发展基础的重要过程
企业上市的意义与作用
用人制度上“重内轻外”
家族企业受传统的宗法制度影响,用人制度按亲疏远近区别对待,重亲轻远。
专权不愿放权。传内不传外,职业经理人很难进入。
传承也有误区,子承父业,不管其子女能否胜任,也选择了子女承业。
现代企业文化欠缺
缺乏企业家精神的企业文化。企业成功某种程度上取决于:一种社会责任感,一种理性科学精神、一种道德观、一种人文精神、一种对职责的恪守和一种真正意义上的企业家精神。
缺乏民主决策的企业文化,一人专裁决策,在企业成长的初期有一定的好处,企业在较大规模时,特别在现代信息时代,市场千变万化,家长或个人企业文化,已经不适应时代要求。
家族企业资本约束大,风险较大
产权结构和融资渠道单一。
连带责任风险大。中小企业、家族企业大多是融资企业,一般都是承担无限责任。
企业上市的意义与作用
优化公司治理结构,有效解决家族企业经营管理中存在的问题
上市过程中,引进战略投资者,优化股权结构,增强资本实力;聘请职业经理人、外部董事等,引进先进的管理经验和理念,有效解决家族企业经营管理存在的问题
上市公司平台能够提供的人才激励效应
上市公司能够依托雄厚的资金实力,提供优厚的待遇,吸引到公司急需的各方面人才。
上市公司能够通过股权激励的实施,吸引、激励技术、管理、销售等多方面的管理人员和核心员工,将员工的个人利益与公司的长远发展最紧密地联系起来,成为培养企业家精神和创新人才的摇篮。
上市公司平台带来的人才吸引效应
由于上市公司在资金实力、品牌效应和行业地位方面的诸多优势,行业内的优秀人才往往以在上市公司工作作为职业生涯的最好归宿。
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企业上市的意义与作用
筑巢引凤,上市是企业吸引人才的重要手段
上市公司较之一般企业,更能够做到“人才招得来,招来留得住,留下干得好”。
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企业进入资本市场后,通过媒体等对企业的介绍、推荐及数千万股民对企业的关注、了解和传播,有利于提高龙头企业及其产品和他所在地区的