文档介绍：企业集合信托计划方案
公益值得信赖专业成就未来
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目录
政策背景
运作模式
具体操作
集合信托优势
面临的问题
政府推动是项目成功的关键
其他建议
资金扶持方式
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政策背景
郭金龙市长在《2010年市政府工作报告》中提出:“稳步发展各类集合债、集合票据和集合信托,增加市区两级财政用于中小企业贷款贴息的投入,努力缓解中小企业融资困难”。为贯彻落实市政府今年工作计划,现对我市开展中小企业集合债券工作的情况进行回顾,并对如何进一步推进这项工作提出建议。
2007年,中国银行业监督管理委员会发布《信托公司集合资金信托计划管理办法》,规定信托投资公司办理集合资金信托业务时,应设立集合信托计划,并在集合信托计划开始推介前,逐一向注册地银监局报告。
2008年9月,浙江杭州西湖区推出“平湖秋月”小企业集合信托债权基金,此后各地竞相推出集合信托贷款计划。一般来说,各信托计划规模为2000—10000万,政府资金一般参与认购,一般比例为1/4—1/5。
2009年12月,北京国际信托有限公司推出“中小发展·雁栖怀柔”集合资金信托计划,发行规模为4100万元,发行企业为怀柔区的3家中小企业,信托期限27个月,%,由北京中小企业信用再担保有限公司提供连带责任担保。这是北京首只运用信托方式为中小企业解决融资问题的信托产品。另外,中关村科技担保有限公司也推出“中关村高新技术企业集合信托计划”,以解决园区高成长企业中长期资金需求。据悉,中关村担保已联合中诚信托发行了五六期集合信托计划,每期募集资金约一两千万元。
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集合信托贷款计划是一种新型融资模式,实行“统一命名、统一发行、统一担保、分别负债”的发行方式,本质为信托贷款。既可解决期限在1年以内的流动资金贷款,又可解决期限在1年以上、3年以下的中长期贷款。
集合信托计划既可以以银行作为单一委托人,也可独立发行信托计划。集合信托债权基金主要面向中小企业,发行模式更适合中小企业“短、平、快”的融资需求特点,满足中小企业融资偏好。
集合信托计划目前通行做法是,担保公司负责组织若干家有用款需求的企业,由信托公司设计一款集合信托理财产品,通过银行渠道卖给投资者;募集到的资金以信托贷款的方式进入中小企业,并由担保公司提供担保。其中信托公司主要考察担保公司的资信和风险,担保公司去控制企业的风险,担保公司在筛选企业的过程中,政府提供帮助,并对担保公司进行补偿。这种模式成功的关键是担保公司要有较强的实力和风险控制水平。
通行做法
2008年9月,浙江杭州西湖区推出“平湖秋月”小企业集合信托债权基金,该基金由杭州市西湖区财政局和科技局牵头出资成立,标志着全国首创的“以政府财政资金为引导,吸引社会资金有效参与”的小企业集合信托债权基金落户杭州,此后各地竞相推出集合信托贷款计划(详见附件)。
杭州模式信托计划基本运作模式:由信托公司发行集合信托债权基金,所发行的信托债权基金产品通过结构性理财产品的设计,由政府财政资金(或专项引导基金)、社会理财资金、专业机构资金共同认购,所筹集资金以信托贷款的形式投向经筛选的优质中小企业。
其中财政资金认购理财产品收益率为零,只保证本金的安全。通过政府资金的利率让度,吸引社会资金有效参与,充分发挥财政资金“四两拨千斤”的作用,切实帮助小企业解决融资难题。政府资金参与认购一般比例为1/5—1/4,可降低企业融资成本1%-2%。
杭州模式
其中虚线表示财政资金可行扶持方式,实线表示各机构之间关系。
信托计划整体架构
推动
提供资金
项目征集
资金募集
信托顾问
北京高端制造业投融资服务平台
财政资金
担保机构
集合信托债权基金
信托机构
再担保机构
中小企业
商业银行
发放贷款
支付利息
再担保
政府机构
参与机构
参与机构
作用
信托顾问
运营项目,组织、协调、沟通各方;寻找并确定担保公司、银行、信托发行人、劣后受益人等;设计产品全套方案,包括产品结构、价格方案、风险和评审方案、宣传方案,整体计划和进度等;协调各方解决问题,保证方案顺利进行;贷后管理
担保公司
对信托贷款提供担保, 对资产包信用升级
再担保公司
对信托贷款担保提供再担保
信托公司
按照信托章程,进行内部和银监的产品审批备案;准备所有合同文本;信托产品审批
商业银行
信托资金的监管方;理财产品审批、发售;推荐企业
区政府
协调政府相关部门;对企业范围进行审核;组织产品推介会;组织推荐企业;并提供政策资金扶持。
市政府
协调推动项目进展;全市范围统一中小企业集合信托贷款发行标准;提供政策资金扶持。
中小企业
申请信托贷款主体
发行流程(一)
从组织实施到成功发行,大约两三个月