文档介绍：中国与美国的支付清算系统比较研究
中国与美国的支付清算系统比较研究
中国与美国的支付清算系统比较研究
摘要:支付清算系统是经济金融活动的基础性支撑。中美支付清算系统的比较分析表明,美国支付清算系统更完善,我国支付清算系统在完善度、服务范围、效率等多方面都有进一步改善的空间,需要采取提高子系统之间的连接度和融合度、提高系统的技术水平和管理水平、拓宽服务范围等策略措施。
关键词:
中国;美国;支付清算系统;比较
一、引言
国际清算银行下设的支付清算系统委员会(mittee on payment andsettlement systems,简称cpss),在公布的《国家支付体系发展的一般指引》(general guidance for na-tional payment sys tem development)中,认为支付体系是为发起、转移对中央银行或商业银行的货币债权而形成的设施、机构及制度的有机结合。支付清算体系应该包括:支付工具、支付基础设施、金融机构、市场安排、法律标准和规则。
《中国支付体系发展报告()》(中国人民银行,)将支付体系界定为实现资金转移的制度和技术的有机组合。我国的支付体系主要由支付服务组织、支付系统、支付工具及支付体系监督管理等要素组成。[1]在支付清算系统的研究方面,富兰克林·艾伦、道格拉斯·盖尔(allenfranklin&gale douglas())指出,市场和中介都是既有优点,也有不足,偏好选择这一种或那一种系统一定要依赖于每种经济的特定性质,最终的结构选择也依赖于所期望的东西。[2]苏宁()比较系统的探讨了实时全额结算系统、部分国家零售支付比较、部分国家零售支付的清算和结算安排等。[3]曹红辉()分析了国外的零售支付系统的特点和运行模式,指出了国家支付系统发展的一般趋势。[4]褚伟()对纽约、伦敦、法兰克福、东京、香港国际金融中心支付清算体系进行比较分析,提出国际金融中心必然是国际支付清算中心的观点。当今主要国际金融中心支付清算体系的改革与发展,集中呈现出“国际化、标准化、同步化、集中化、银行化”五大趋势。[5]林羽()介绍了我国支付系统的现状,分析了支付体系存在的问题,并对解决这些问题的方法进行了探讨。[6]显然,相关的研究主要集中于对国外一些支付清算体系和制度的介绍、从操作层面和制度角度对我国支付清算体系进行分析、对国际金融中心的支付清算体系的比较等几个方面,缺乏对中、美两国支付清算系统的系统性比较研究。
而比较、研究中国和美国的支付清算系统的异同点,从中总结启示和经验,对我国支付清算体系的进一步发展无疑具有较强的借鉴作用。
二、中美支付清算系统比较分析
(一)美国的支付清算系统
纽约是集聚美国重要支付清算系统的所在地,拥有美元实时全额清算系统(real time gross settlement,简称rtgs),而且实现了外汇清算系统、证券清算系统与美元支付清算系统的dvp连接(dvp:delivery versus payment,即券款对付,是指债券交易达成后,债券和资金在双方指定的结算日同步进行相对交收并互
为交割条件的一种结算方式),外汇、证券的交割与美元清算可以同步进行。
。美国跨行支付清算主要有五种渠道:(1)美元大额支付系统,feda