文档介绍：关于金融监管问题的思考
摘要:金融监管是近年来讨论热闹的问题。本文分别从国家幅员、混业经营、货币政策、分离成本等几个方面管制度安排上的问题,并认为,要不要设立民营银行的关键在于是否具有自我承担风险的能力。
金融监管是近年来讨论得热闹的问题,它使管理层关注,也启发着人们去思考。
国家幅员与监管制度安排
说来,国家幅员辽阔容易
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产生监管的阻力,因为8 Tt t 8. com衡,存在着区域
利益、部门利益差别。再说国家大不容易
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产生监管的规模效应:监管力量不能迅速达到,信息不容易
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掌握。所以8ttt8大国的监管要有集中的权威部门,要有比较雄厚的监管力量,要能迅速掌握信息。
日本1998年6月成立金融监管厅,将全部8ttT8监管从大藏省剥离出来,是因为8 Tt t 8. com金融机构的问题多,众多银行、证券公司破产倒闭,这一方面ssbbww. c om加强监管,另一方面藏省监管的弊端。
英国1997年5月成立金融服务管理局专门8ttt8进行金融监管,是基于降低“声望成本”。英国金融服务管理局不是一个政府机构。它的管理不能认为是纯粹的政府行为,而更多的是一种行业行为。行业行为体现
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,所以8ttt8英国金融监管独立于央行,不是强化政府行为,而是8ttt8强化市场行为。
无论日本还是英国,国家的幅员都很小。它们度安排在较小的范围内能够SSBBww求得监管与被监管力量和机制的均衡,但在幅员辽阔的大国未必能做到这一点。
混业经营与监管制度安排
说来,统一监管要求
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完备的防火墙制度、高素质的监管人员。这样,容易
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协调各方面,发现和处理8tTt8产生的矛盾,因而在金融业混业经营的条件下,大都选择统一监管的模式。
但混业经营不一定监管。美国金融业已趋向混业经营,但它的金融监管机构有:通货监管署和存款保险公司——监管银行;证券交易委员会——监管证券;保险监管委员会——监管保险。此外,值得注意的是在混业经营中,通过金融控股公司进行监管的情况8 tt t 8. com,称做双层监管。金融控股公司既起监管作用又起协调作用。
货币政策与监管制度安排
应当说这是两个相对成部分,不存在金融监管服从于或服务于货币政策,也不存在货币政策服务于或服从于金融监管。它们面济增长:货币政策从调节货币供给量去作用于经济增长(侧重于量的方面),金融监管从保障资金的正常运行去作用于经济增长(侧重于质的方面)。但这两者有一个相互配合的问题,特别是在怎样适应经济周期的发展变化方面策是逆经济周期的,即当经济周期处于繁荣阶段过热时,应实行适度从紧的货币政策,而当经济周期处于萧条阶段,应实行宽松的货币政策。而在经济过热时,发生金融风险的可能,这时金融监管力度,在经济下滑时,发生金融风险的可能,,即:
经济繁荣阶段经济过热—减轻货币政策力度—增强金融监管力度;经济萧条阶段经济趋冷—增强货币政策力度—减轻金融监管力度。
进一步说,减轻货币政策的力度要有增强金融监管力度的配合,增强货币政策的力度要有减轻金融监管力度的配合。
分离成本与监管制度安排
监管部门要不要从央行分离出来,必须
ssbbww. c om考虑金融风