文档介绍：期权合约介绍
1、金融期权
(1)股指期权
沪深300指数期权仿真交易合约
合约标的
沪深300指数
合约类型
看涨期权、看跌期权
交易代码
看涨期权(IOYYMM-C-XXXX)
看跌期权(IOYYMM-P-XXXX)
交易单位
沪深300指数100个指数点
行权方式
欧式。买方可在到期前的每一交易日闭式(15:00)前提交行权指令、撤销行权指令;买方可在到期日规定时间之前提交或撤销指令
报价单位
点
最小变动价位
标的合约月份
合约月份为当月,下两个近月和随后的两个季月
到期月份
合约对应月份
行权价格数量
当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约,季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约
行权价格间距
合约当月与下2个月行权价格间距为50点,随后2个季月合约的行权价格间距为100点
每日价格最大波动限制
绝对数为上一日沪深300指数收盘价的10%,期权跌停板不低于期权最小变动价位
交易时间
与沪深300股指期货相同
最后交易日
到期月份第三个周五
到期日
同最后交易日
上市交易所
中国金融期货交易所
沪深300股指期权合约交易代码为IO,合约代码为IOYYMM-C/P-XXXX,其中YYMM为合约月份,C为看涨期权,P为看跌期权,XXXX为行权价格。
以最接近沪深300指数当日收盘价的行权价格间距整数倍数值为各月份平值期权
的行权价格。若出现两个符合上述条件的数值,则取较小者为平值期权的行权价格。
股指期权合约到期日,以其行权价格与交割结算价判断其实值、平值、虚值程度。其中看涨期权实值额为:max((交割结算价-股指期权合约行权价格)×合约乘数,0);看跌期权实值额为:max((股指期权合约行权价格-交割结算价)×合约乘数,0)。
股指期权合约买方无需交纳交易保证金。股指期权卖方交易保证金计算公式如下:
每手看涨期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)。
每手看跌期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)。
其中,沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%,。看涨期权虚值额为:max((股指期权合约行权价格-标的指数当日收盘价)×合约乘数,0);看跌期权虚值额为:max((标的指数当日收盘价-股指期权合约行权价格)×合约乘数,0)。
股指期权合约的当日结算价以股指期权合约当日最后1小时成交价格按照交易量的加权平均价为当日结算价,计算结果均保留至小数点后1位;最后交易日结算价以沪深300指数当日最后两小时成交价格计算算术平均价,计算结果均保留至小数点后2位。
(2)上海证券交易所个股期权
上海证券交易所个股期权仿真合约
合约标的
大盘蓝筹股(工商银行、中国平安、中国石油、贵州茅台)与ETF(上证50ETF、上证180ETF)
合约类型
认购期权、认沽期权*
交易代码
认购