文档介绍：外汇交易投资指南
外汇经理:陈智飞
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何谓外汇
何谓外汇?
[外汇] 原指货币兑换率(EXCHANGE RATE)。简单来说,是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇:即国家与国家之间,因贸易、投资、旅游等经济往来,引起货币间支付的关系。由于各国货币不同,在国外支付时。必须先将本国货币兑换成外国货币,或是收到外国的货币,换成本国货币才得以在国内流通,从而产生了货币兑换的关系。也就是说,只要有国际贸易的存在,便有外汇交易的产生。
而外汇市场是一个先进的电讯网络,不受时空限制,透过电子通讯设备进行买卖,汇市是一个庞大的国际化的交易市场,外汇价格会因市场对不同货币的供求而变化,不易受人为操纵,买卖时间差不多长达24小时。
二、外汇市场的组成分子
A,中央银行
负责发行本国货币,制定货币供给额,持有及调度外汇储备,维持本国货币对内及对外的价值,在浮动汇率制度下,中央银行在外汇市场上,经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场,以维持市场秩序。譬如,美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利组成的七大工业组织(G7),经常举行高蜂会议,对于主要货币之汇率设有协议,限定汇率波动之幅度。
由于G7经常联合干预,使汇价稳定:央行有时也会为了调节货币标准,或政策上的需要,在公开市场上进行干预,干预行动基本上是市场和大众持不同立场,通常没有特殊的因素,中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果,使汇率变化速度不致上升或下跌太快,但却无法改变长期的基本走势。
B. 银行
在任何一个地方,不管该地方是否是一个外汇兑换的主要市场,一般的小量现钞买卖,支票兑现都差不多全由银行垄断,银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币,这种转换可以即期交易(SPOT),或远期交易(FORWARD)方式办理,由于从事外汇交易的银行为数众多,所以外汇买卖亦日渐普及。

外汇与股票市场一样,任何活跃的市场都有不少的经纪商,在美国成为(Exchange Dealer)的角色,仅以收取佣金为目的;为客户代洽外汇买卖的汇兑商定,在买主与卖主之间,拉拢撮合,透过外汇经纪人的接洽,直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人,本身并不承担外汇交易的盈亏风险,其从事申介工作的代价为佣金收入(Broker Fee mission),外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析,以及汇率变化涨跌及买卖程序,故投资人乐于采用。

此类机构性质上基本与经纪商大同小异,所不同的是[它]经常自行买卖,亦可随本身的意愿,对客户的交易做选择性的盈亏风险承担,而银行及经纪商亦经常是它的交易对象。

由于贸易的往来,进出口商在商品输出或输入后贷款的结算,以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息的支付等而产生的外汇供给者与需求者。

所谓外汇投资者,为预测汇率的涨跌,以现汇(SPOT)、远汇(FORWARD)或者期货外汇(FUTURES)的交易途径,以少数的保证金从事大额外汇买卖交易,行情看涨时,先买入,后卖出,看跌时,先卖出后补回冲销,用极小的波动赚取申间的差价。获取厚利,
所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。
外汇基础知识
外汇的含义和分类
外汇的含义:(foreign exchange 即FX国外汇兑)
广义:就是指可以用来清偿国际间债权、债务的支付工具或支付手段
狭义:就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段和资产。
种类:①外国货币。包括纸币、铸币;②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等;③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等;④特别提款权、欧洲货币单位;⑤其他外币计值的资产。
来源: 二十世纪七十年代
2、汇率和标价
汇率:又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。
如:1欧元兑换 ;1美元兑换。
汇率表示方法:在国际外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的。
如:欧元EUR ;;日元JPY 。
汇率最小变化:汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的变化。
如:欧元EUR ; ;日元JPY 。
汇率的标价:
间接货币: (欧元EUR、英镑GBP、澳元AUD、纽币NZD)
间接标价法:一定单位本国货币表示若干外国货币(外国货币为美元)
直接货币:(加元CAD、日元JPY或Y