文档介绍：《货币战争》的读书心得
《货币战争》的读书心得提要:随着中国金融的全面开放,投资环境的改善,国际银行家、投资者将大举深入中国的金融腹地。《货币战争》警醒国人:国内金融界市场不乏国际热钱的身影
《货币战争》的读书心得
《货币战争》一书在2007年出版以来,在争议中畅销着,周围有的人对其褒奖有加,有的嗤之以鼻,因此对它一直有一种非常强烈的好奇心。本次读书月活动恰好提供了品味它的机会。
这本书颠覆性地重述了西方近代300年的历史,将其重现为西方金融巨头为控制国际货币发行权而阴谋设计的种种事件。从美国独立战争、南北战争到第一次世界大战、第二次世界大战,从林肯到肯尼迪,再到里根,美国历史上所有总统遇刺事件,都被“国际银行家”一手设计、操纵。美国革命不再是北美各殖民地联合起来摆脱日不落帝国的统治,争取政治独立与经济自由的斗争,而是为了所谓“货币发行权”;南北战争不是为了废留奴隶制所引发的南北对决,而是一小撮国际金融巨头所阴谋策划的结果。这种颠覆性地描述笔者不敢苟同,但其中对美国次贷金融危机的阐述以及国际金融热钱对中国经济带来的破坏性冲击的可能性给我们敲响了警钟,让我们提高警惕。
一、美国次贷金融危机的警醒
在美国,次级抵押贷款是贷款金融机构向信用程度低、收入不高的借款人提供的贷款,即书中所述向信用分数低于620分、收入证明缺失、负债较重的人所提供的贷款。此外,书中将向ALT-A人群提供的贷款也界定为与次级抵押贷款相同风险的贷款类型。ALT-A贷款包括信用分数在620-660之间的阶层,同时也包括分数高于660分的相当一部分人群,这一人群特点为没有固定收入凭证,但未出现违约还债的情况。这些贷款的风险相对较大,银行通常会收取较高的利率。而贷款金融机构为对冲其风险高、流动性弱的风险,向一些保险公司和对冲基金等金融机构提供的流动性强、风险较低的担保债券凭证换取流动资金。但是,由于很多次级抵押贷款市场的借款人都无法按期偿还借款,因此,一旦发生书中所述的“债务重设”,就像倒下的多米诺骨牌一样,一系列连锁反应接踵而至。
美国次贷危机的根源就笔者来看,在于次级贷款人群偿债能力低,根本无法清偿债务,因此,以这些人群为贷款人所产生的贷款抵押证券等衍生金融产品所涉及的金融机构、对冲基金、投资者将会无一幸免地被牵连。可见,我国在发展金融产业,研究衍生金融产品,发放贷款时,需要对原始产品或贷款人的信用进行客观评级,在不了解国际衍生金融产品,或者不熟悉的情况下谨慎购入,防止抵押资产的价值缩水所引发的危机,甚至波及整个经济、社会的链条。
二、国际金融热钱的冲击
日本从20世纪80年代的迅速发展,成为全球第一大债权人,到1990年股市爆盘,除了其自身的房地产、金融泡沫的原因外,很大一部分于国际热钱的作祟,正如书中所指,“日经指数认沽权证”就是其设计的衍生产品代表之一。截至今日,日本仍无法摆脱经济颓势,2011年日本GDP更出现了负增长%。
另一被热钱