文档介绍：金风讲座十二期--反转、反弹与反抽
    在证券市场里,存在有三种不同的趋势,一个中长期趋势,一个是中期趋势,一个是短期趋势,不同的趋势对应行情的级别是不同的,道氏理论假设大部份股票永远都会跟随基本市场大势。这个市场大势有可能是长期升势,或者长期跌。道氏理论中的基本趋势判断: 即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。其中,只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高。那么,主要趋势是上升。这被称之为多头市场。相反地,当每一个中级下跌将价位带至更低的水准,而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点,主要趋势是下跌,这称之为空头市场。学了道氏理论后我们就知道如何判断市场是反弹还是反转。也就是说当市场趋势螺旋式上升的时候是反转行情,当市场趋势螺旋式下跌的时候是反弹行情。反转反弹反抽分别同三个不同趋势里的反向整理,反转是长期趋势的转势,反弹是中期趋势的转势,而反抽是短期趋势的转势,对于不同的行情趋势所产生的利润与操作是不同的,在几周的繁忙工作后,我认为开这个贴应该对目前的局势而言有意义,最少在学习中我们能掌握一些交易中的知识。
    我入市后的几年内认识了不少的市场里的好手,其中我的一个老师是这样对我说的,市场的行情级别不要一步断定,要从一个趋势到另一个趋势进行印证,比如一个下跌趋势中的阳线出现,先只能界定是反抽,这个里面根据自己的知识可以印证,把握大的可以定性成反弹,但在第一步交易的时候不要界定成反转,反转的界定是随市场的向纵深发展后才能形成的界定。如果在每一次阳线出现的过程中首先界定是反转,那么肯定是抄底抄死的,这个叫大胆假设,积极印证,结果套死了。同样,对一个中期的反弹的点位的把握,也不能太轻易形成,反转的点位与反弹的点位在市场都是极具操作意义的,在实盘中我们可以预测,但不要把这样的预测作为操作的前提,而是暂时作为交易的策略的备用,一旦行情向预期的方向进行修正的时候,才印对相应的操作。
    很多投资者反抽行情当作反转来准备。其实,反抽和反转,意义绝对不同,操作意义更是大相径庭。反抽,是在下跌的过程中,由于跌幅过大而进行的一次技术性修整;而反转,就是牛市的调整已经结束,重新上攻,并将不断创新高。或者牛市行情已经结束,市场转入熊市。而在操作上,对于反抽尽量放弃,胆大的可以参与,但要小心,如果看不懂,或者没有比较有把握的品种,还不如不动,既不卖出,也不买进。所以我认为,反抽的出现,即便你没有抓住机会,也没有必要着急,因为一旦着急,就会盲目买股,然后高位被套。相反,在反抽的自定目标位差不多达到的时候,对手中的持股,如果潜力不够,反而要减仓甚至清仓;而反转,一旦抓住龙头品种,价格不是问题,买进就是。比如前期的有色金属股,在什么价位买进都大赚,只有最后一棒接到手才出现亏损。在反转行情中,不能很好的赚钱,就要考虑你自己存在的问题了;就如在熊市中,不能很好的回避风险,说明你不能胜任投资一样。不同的市场判断得出不同的操作结果,谨慎是谨慎的行情,大胆是大胆的格局,不可以混淆,尤其不可以人云亦云,跟着别人后面盲目地买卖,那样,牛市里你也未必始终赚钱;一旦熊市来了,最后连短裤都输了。所以股市中的结局,就是8人赔,1人赚,1人平。要知道这个结局,对于利润,要爱如至宝,对于危险的机会,要弃如粪土。
    那么我们侧重研究的是反转行