文档介绍：第七章流动资产
第一节现金管理
第二节应收账款管理
第三节存货管理
第一节现金管理
一、现金管理概述
现金是立即可以投入流通的交换媒介。
现金是公司中变现能力及流动性最强的资产。
现金包括库存现金、各种形式的银行存款、银行
本票、银行汇票等。
有价证券是现金的一种转换形式,是“现金”的一
部分。
持有足够的现金,能够增强企业资产的流动性,
降低企业的财务风险。但是现金是企业收益能力最低
的资产,持有太多的现金会增加企业的机会成本,降
低企业的收益能力。
(一)企业持有现金的动机
交易动机、预防动机、投机动机
企业的现金持有量应等于:
交易需要额+预防需要额+投机需要额

企业持有现金的根本目标:
1、盈利性与流动性的统一
2、保证企业高效运作的同时,尽可能保持最低现金占
用量。
权衡
目标 1
流动性
目标 2
收益性
(二)现金成本
持有成本——企业因保留一定现金余额而增加的管理
费用及丧失的再投资收益。其中:管理费用是固定成
本;再投资收益是机会成本,现金持有量越大,机会
成本越高。
转换成本——现金同有价证券之间相互转换的成本,
如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物
交割手续费等。现金持有量越少,证券变现的次数
越多,相应的转换成本就越大。
短缺成本——在现金持有量不足而又无法及时通过有
价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本
随现金持有量增加而下降。
(三)现金管理的内容:
(1)确定最佳现金持有量。即正常情况下企业的现
金最低余额,最理想的余额为零。
(2)编制现金预算。根据企业的生产经营情况,预
计现金流入量、流出量,并根据期初余额,确定现金多
余或不足。
(3)现金日常控制。对日常的现金收支情况进行控
制,并对多余或不足的现金做出安排。
二、现金预算管理
现金预算:
1、考虑企业计划期内正常的现金流动状况
2、如按正常流动短缺时点前安排短期筹资
是短期融资计划的基本工具,便于识别短期资金需求
及现金流缺口。
编制现金预算的常用方法主要有现金收支法、调整
净收益法、估计资产负债表法三种。

现金收支法又叫直接编制法,它是以预算期内各项
经济业务实际发生的现金收付为依据来编制现金预算
的方法,适于短期现金预算的编制。
直接收支法主要步骤有:
①预测企业的现金流入量。
②预测企业的现金流出量。
③根据预算期现金结余所要求的最低存量或理想现金
余额,推算出预算期现金多余或不足的情况,并制订
相应的处理方案及财务安排。
波比玩具公司的案例
公司现金流入从销售玩具来,现金预算以下一年各
季度的销售预测为起点。
公司的会计年度始于7月1日,产品的销售具有
季节性,由于圣诞节,第二季度的销售额很高,
但公司向百货商店赊销,应收账款回收期90天,
100%的销售额在下一季度收回。
假设前一会计年度第四季度销售额100,则季
末应收账款100,本会计年度第一季度可收回
应收账款100
现金回收=上季销售额
上季期末应收账款=上季销售额
期末应收账款=期初应收账款+本期销售额-应收账款回收
销售形成的现金来源