文档介绍：企业并购重组实战操作
俞铁成
道杰资本管理合伙人
天道并购网CEO、天道投资董事长
2010年1月
讲师简介
俞铁成先生
道杰资本管理合伙人
上海天道投资咨询有限公司董事长、天道并购网CEO、
上海浦东路桥建设股份有限公司(600284)独立董事
江苏连云港港口股份有限公司(601008)独立董事
广东华龙实业集团股份有限公司(600242)独立董事
上海市人民政府发展研究中心特约研究员
浦东新区政府国资委咨询专家
曾任上海亚商企业咨询有限公司并购部经理、上海保银投资有限公司副总经理、景丰投资有限公司总裁助理。曾操作了数十起大型企业并购重组案例。2002年创办大中华区最专业的并购网站——天道并购网()。目前担任十多家资产过百亿之大型海内外企业集团的并购投资顾问,在国内担任多个地方政府之经济顾问。
曾在国内核心经济刊物发表数十万字专业论文,2001年,出版了个人第一部专著《公司紧缩--资本运营新境界》,该书是目前中国第一本系统阐述公司紧缩原理、技术及运用的专著,由中国国际金融学的泰斗陈彪如教授做序,,被认为填补国内研究空白,在业内引起强烈反响。
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《经济观察报》、《二十一世纪经济报道》、《中国经营报》、中央电视台、上海电视台等国内著名财经媒体对俞铁成先生均有专访或报道。
公司重组的完整概念
扩张型重组
收购
兼并
托管
合资
联盟
紧缩型重组
资产剥离
公司分立
分拆上市
股份回购
自愿清算
目 录
主题一:当前并购重组市场特点
主题二:企业并购战略规划
主题三:并购团队组织与运作
主题四:目标公司尽职调查
主题五:目标公司估值
主题六:设计交易结构和并购资金安排
主题七:如何进行成功的并购谈判
主题八:并购协议及整合
主题九:买壳上市
主题一:当前并购重组市场特点
2009若干重要并购案例
中石油17亿美元购买加拿大两项待建油砂项目60%股份
中兵中航联手重组新长安集团
%股权
%股份
四川双马收购都江堰拉法基水泥50%股权
国进民退
中粮收购蒙牛
央企造地王
国家电网收购许继电气
山西煤矿整合
山东钢铁收购日照钢铁
中化收购几百家化肥企业
……
东进西退
腾中收购悍马
吉利收购沃尔沃
2009年12月,公司
株洲南车时代电气股份有限公司()收购加拿大上市公司丹尼克斯(Dynex)
中联重科收购意大利混凝土机械龙头CIFA 公司
各大央企国企在全世界投资矿业
……
主题二:企业并购战略规划
经济危机下中国民营企业的出路
逆市增长,有资金实力的企业——低成本收购扩张
有一定行业地位和特色,财务困难——吸引PE或傍大款
经营陷入困境,行业地位低下——联合重组抱团取暖