文档介绍：西南财经大学
硕士学位论文
商业银行个人理财产品发展研究
姓名:王利华
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:周丽晖
20071101
摘要近年来,随着我和家庭金融资产总量不断上升,截止年轮泄诘亟鹑谧什万美元的家庭己经达到万个,人们对理财的需求日益旺盛,不少家庭逐渐将单一的存款形式转换为存款、证券、基金、理财产品等多元化的金融资产形式,通过承担一定的风险来获取更多的收益。其中,商业银行个人理财产品以其风险较低,种类丰富、渠道便捷的优势正受到越来越多的青睐。自年光大银行推出人民币理财产品以来,国内商业银行理财业务有了实质突破。年我国银行个人理财产品的发行规模达到亿元人民币,年则达到亿元,而年上半年,家主要中外资银行的个人理财产品发行规模更达到亿元,预计全年商业银行理财产品发行规模将接近蛞凇Mü陨业银行个人理财产品的推出进行分析,可以发现其基于以下几方面的原因:谝械脑┐笫谐『驼峥突ё试在我国目前情况下,可以说存款的规模很大程度上决定了一家银行的竞争力和市场地位。而银行理财产品的吸存效果非常显著,商业银行渠道最广、客户资源最丰富,但因为银行存款的收益较低,银行的高端客户不断被保险、基金、证券、信托所蚕食,对银行的冲击非常大。以银行理财产品为开端,商业银行开始尝试为客户提供不同的产品组合。通过设计合理的理财产品,不但可以留住原有客户,还可以挖掘新客户,不断培养潜在客户。丛煨碌睦笤龀さ慵坝行Щ庀低撤缦我国银行业赢利主要来源是存、贷款之间的利率差,其他业务活动带来利润所占比例很低。而信贷业务存在一个系统性风险的问题,一般和宏观政策、经济周期等因素紧密联系。政府如果想控制经济过热的局面,一般会通过实施稳健的财政或货币政策来实现,这个时候央行回笼大量资金,提高准
备率,控制放款,抑制市场投资,这时所有的银行都面临银根紧缩、经济停滞不前的局面,系统风险问题开始凸现。商业银行推出银行理财产品,能不断降低信贷收入在总收入中的占比,在很大程度上改变过去资产运用中贷款比重过大的盈利模式,可以在一定程度上有效化解信贷系统风险。睦鹑诖葱潞突庑糯低撤缦随着我国商业银行监管机构的完善和监管力度的不断强化,商业银行的各种违规空问越来越小,违规成本越来越高。管理层不愿意看到“一放就乱,一管就死”的局面。监管层的职责之一就是在市场有序发展的前提下鼓励金融市场主体的不断创新,不断增强整体赢利能力和抗击风险的能力。反过来,金融创新的不断深入又能有力促进中国金融市场的健康发展和中国金融机制的深化。从国外经验来看,我国商业银行目前推出的银行理财产品最多只能属于金融创新初期的金融产品,离高级的理财产品还有很大差距。与信贷等高风险业务相比,风险权重较低人民币理财产品所带来的风险成本较低,可以更有利于监管层在鼓励创新和控制风险两个目标之间统筹兼顾、进行平衡。此外,随着监管部门对商业银行资本约束与风险控制的“紧箍咒缴显浇簦银行为了满足资本充足率要求,除了想方设法补充资本金,同时限制信贷规模过快增长以外,还可以尽量选择那些不形成银行风险资产或者风险加权系数低的业务,以释放资本金。而银行理财产品就具有这样的特点。监管层通过在不同的场合公开支持银行理财产品面世,直到最后一系列政策的出台,可以看出监管层想努力改变我国银行业金融创新落后的决心。银行理财产品Vそ鹑谔逑档奈榷当前,由于银行储蓄存款利率长期低于纬筛豪剩斐山鹑谔逑出现“脱媒”现象,大量资金流出银行体系,流向地下钱庄、非法集资等高风险领域,严重威胁金融体系的稳定。同时“金融脱媒”也破坏了货币政策的传导机制,影响了货币政策的传导,降低了货币政策的实施效果。银行推出各种银行理财产品业务,一方面可以分流储蓄存款,另一方面可以继续使资金流在银行体系内,缓解“金融脱媒”,保证金融体系的稳定和货币政策有诩喙芑沟谋尘的适时推出迎合了监管的需要。
从投资者角度出发,是为了拓展投资渠道,提高投资回报。由于我国的金融管制,资本市场机制不完善、效率低下,中国的很多投资者尤其是老百姓投资渠道很少,最后不得己选择存款这种方式。在考虑通货膨胀、税收等因素后储蓄存款的实际收益率为负数,因此,投资者也希望一种新的投资品本文针对商业银行个人理财产品的发展状况,主要从人民币理财产品、外汇理财产品、理财产品的发展状况进行了阐述,分析了商业银行个人理财产品存在的问题,并针对存在的问题提出了一些对策。本文之所以主要分析人民币理财产品、外汇理财产品、理财产品的发展状况,是因为我国商业银行目前个人理财的主要业务为人民币和外汇理财,而理财产品又是年才推出来的,比较新。本文共分五章,第一章是商业银行个人理财产品概述,分三个部分。第一部分阐述了个人理财产品的定义;第二部分从产品