实训三 证券投资管理.doc

文档介绍：实训三证券投资管理
一、实训目的
通过实训,使学生熟悉债券投资、股票投资的特点,掌握债券、股票的风险衡量;运用证券投资组合理论进行股票、债券的收益评价,从而作出相应的证券组合。
二、实训要求
1、计算投资方案的期望报酬率、方差、标准离差、标准离差率,对方案进行风险衡量;
2、运用证券投资组合理论进行股票、债券的收益评价,从而作出相应的证券组合。
三、实训准备
准备《财务管理》实训资料、计算器、蓝黑钢笔。
四、实训资料
东方公司目前正在进行一项包括A、B、C三个备选方案的证券投资分析工作。市场的无风险利率为10%。各方案的投资期限都是一年,对三个方案在不同的经济条件下的报酬率估计如下表:
经济状态
概率
A方案
B方案
C方案
衰退

0
-30%
5%
一般

20%
20%
10%
繁荣

40%
70%
20%
要求:
(1)计算各方案的期望报酬率、方差、标准差、标准离差率;
(2)公司的财务经理要求你根据三个备选方案各自的期望报酬率和标准离差率来确定是否可以淘汰其中一个方案,应如何回复?
(3)上述分析思想存在哪些问题?
(4)假设A、B、、,试用资本资产定价模型来评价各方案。
(5)假设公司的财务经理要求按各占50%的投资比例,在三种证券之间作投资组合,试分析各种投资组合的风险与报酬。