文档介绍：融资融券业务—投资策略篇

研究所

目录
融资融券普通投资策略
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融资融券组合投资理念和策略
第一部分
融资融券普通投资策略
杠杆投资
看涨某证券,自有资金买入做担保,融资买入相同证券或其他证券
融券卖空
看跌某证券,现金做担保,融入证券并卖出
融资融券普通投资策略
融
资
交
易
担保物类型
折算率
保证金比例
杠杆比例
现金
100%
80%

国债
95%
80%

基金
80%
80%
2
成分股
70%
80%

非成分股
65%
85%

融
券
交
易
担保物类型
折算率
保证金比例
杠杆比例
现金
100%
90%

国债
95%
90%

基金
80%
90%

成分股
70%
90%

非成分股
65%
95%

融资融券普通投资策略---杠杆比例
某投资者看好某股票A,已经以自有资金买入100万市值该股票,还打算获得更高的收益率,如何通过融资融券交易来实现?
操作策略:该投资者可以100万市值该股票为担保,向证券公司融资买入该股票。
如果该股票折算率为70%,可以融资100*70%/(1+50%-70%)=
;
如果该股票折算率为60%,可以融资100*60%/(1+50%-60%)=
。
融资融券普通投资策略—杠杆投资
某投资者乙看跌某股票B,当前该投资者持有资金100万,如何通过融资融券交易来获利?
操作策略:该投资者可以100万资金作为担保,向证券公司融券卖出该股票。
如果该股票折算率为70%,可以融到100/(1+50%-70%)=125万市值该证券,;
如果该股票折算率为60%,可以融资100/(1+50%-60%)=111万市值该证券,。
融资融券普通投资策略—融券卖空
第二部分
融资融券组合投资理念和策略
可转债
权证
股指期货
基金
股票
融资融券
组合投资理念的引入
套期保值
个股套期保值组合套期保值
股票组合投资策略
市场中性策略 130/30策略
与其他投资品种组合投资策略
股指期货组合套利基金组合投资
权证组合套利可转债组合投资
融资融券的组合投资策略