文档介绍：企业如何获得风险投资
中科招商创业投资管理公司
国际业务总监曹嬿
主要内容
风险资本的主要特点
中外风险投资的比较
中科招商的实践和探索
企业如何获得风险投资
一、风险资本的主要特点
风险资本的选择
对投资收益预期
对投资行业选择
对投资阶段选择
对投资企业选择
对收益的预期
投资阶段
预期年收益率
种子期
80%
初创期
60%
早期
50%
扩展期
40%
发展期
30%
IPO之前
25%
对产业的选择-----产业偏好
亚洲
欧洲
美国
总计
IT行业
21%
41%
32%
33%
医药/生物
3%
7%
3%
IT/医药/生物
3%
18%
14%
13%
IT/医药/生物/其他
61%
26%
36%
39%
70-80年代 90年代
对产业的选择-----变化趋势
软、硬件、通信等基础性技术行业
互联网及相关产业,末期最高达90%
广义IT领域
IC设计、无线增值
3G,数字电视,宽带应用
其他领域
新材料、新能源、传统制
造业、服务业、新媒体,
消费、教育、等行业
2000年至今
对投资阶段的选择
亚洲
欧洲
美国
总计
早期阶段
6%
6%
7%
6%
扩展期
9%
3%
11%
7%
多重阶段(IPO前)
61%
65%
54%
62%
所有阶段(IPO前)
15%
18%
21%
17%
Industry as a whole
winner
loser
time
sales
Start-up
Adolescence
Maturity and shakeout
VC主要投资阶段与行业周期
More than 80% money
VCs Investment period
核心团队创新能力、执行能力
商业模式简明清晰、现金流好
市场潜力足够空间、持续增长
对企业的选择