文档介绍：CHAPTER 11
技术分析
技术分析简介
一、技术分析的定义
二、技术分析的历史沿革
三、技术分析的主要特点
四、技术分析的理论基础——三大假设
技术分析的基本要素和分类
一、技术分析的基本要素:价、量、时、空
1. 成交价
2. 成交量
3. 时间
4. 空间
二、技术分析方法的分类
道氏理论
一、道氏理论的形成过程
二、道氏理论的主要内容
(一)单个股票与市场整体关系的理论
(二)市场波动的三种趋势理论
(1)多头市场(牛市)的三个阶段
(2)空头市场(熊市)的三个阶段
(1)次要趋势的判研要点
(2)出现次要趋势的原因
(3)把握次要趋势的意义
三种趋势理论的总结
道氏理论把三种趋势比喻为大海中的潮涨潮落,原始波动就像大海中的海潮,长久而稳定;次级波动就像大海中的海浪,十分壮观,但是没有节奏和方向感;日常波动就像平静海面中的涟漪,小而不定。其中,多头市场好比是涨潮,一浪高过一浪,而空头市场好比是退潮,一浪低于一浪。
三种趋势的理论是道氏理论的精华,它揭示了股市运动的基本规律,对股市运动作了比较正确的概括,开创了技术分析的先河,为后来出现的很多技术分析方法奠定了基础。
(三)趋势确认的方法
图(a)
X
说明:
在图(a)中,指数的走势形成 3个高峰和谷底,每一波的高峰和谷底都高于前期,但第四波的涨势未能超过第三个高峰,而且在随后的跌势中,指数跌破前期的谷底,在X点确认进入空头走势。
图(b)
说明:
在图(b)中,紧接多头走势第三高峰的下跌走势,指数跌破前一个次级走势的谷底,发出空头市场信号。在这种情况下,前一个次级走势属于多头行情的一部分,但第三个高峰之后的谷底则属于空头市场。
x
y
对于图(b)中的走势,许多道氏理论专家认为X点的向下突破并不一定是进入空头市场的信号,他们倾向于采取较为保守的立场,等待下一波反弹后的下跌走势,在Y点跌破前期的低点时确认空头信号出现。
对上例X点的判断,确实应该谨慎一些。如果此时成交量形态也显示空头信号,而且行情刚刚经过多头市场明显的狂热投机阶段,则可以较为可靠地假定该空头信号是有效的。反之,如果行情缺乏这些特征,则应该对空头市场信号的判断有所保留,采取较为保守的态度。
说明:
图(c)和图(d)则刚好相反,显示在空头市场底部反转信号的类似情形。
图(c)
图(b)
x
x
y
:价涨量增,价跌量缩
图(a)显示经过窄幅盘整后,向下突破,说明上升趋势可能反转。
图(b)显示经过窄幅盘整后,向上突破,说明下降趋势可能反转。