文档介绍：红光实业案例分析
红光实业简介
红光实业是一家国有大型电子企业,
是我国建成的大型综合性电子器件基地,
同时也是我国第一只彩色显像管的诞生地。
1997年经中国证监会批准,,000万股社会公众股,。
红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下  (单位:万元)
年份
项目
1996
1995
1994
主营业务收入
42,492
95,676
83,771
利润总额
6,331
11,685
9,042
净利润
5,428
7,860
6,076
同时红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字:“预计公司1997年度全年净利润7,055万元,每股税后利润 (全面摊薄),每股税后利润 (加权平均)。”
但是在1998年4月30日,
红光实业97年年报披露亏损1. 98亿元、每股收益为- 0. 86元。
上市仅6个月,就在具有3年盈利记录的基础上、在招股说明书中的预测为7,055万元利润的情况下,,,相当于将募股资金的近一半亏空。
红光实业“显赫业绩”在上市后却一蹶不振,这说明待公司在上市前就存在着严重的舞弊行为。
红光实业舞弊手段
多计存货价值
多计应收账款
虚增销售收入
隐瞒重要事项揭露
红光实业舞弊手段分析
(1)编造虚假利润,骗取上市资格。
红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5400万元。事实是,红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段,虚报利润15700万元, 1996年实际亏损10300万元。
(2)少报亏损,欺骗投资者。
红光公司上市后,在1997年8月公布的中期报告中,将亏损6500万元虚报为净盈利1674万元,虚构利润8174万元;在1998年4月公布的1997年年度报告中,将实际亏损22952万元(相当于募集资金的55. 9%)披露为亏损19800万元,少报亏损3152万元。
(3)隐瞒重大事项
红光公司在股票发行上市申报材料中隐瞒固定资产不能维持正常生产的严重事实,其关键生产设备彩玻池炉实际上已经提完折旧,自1996年下半年就出现废品率上升的现象,不能维持正常生产,但是红光实业隐瞒不报,对此重大事实未作任何披露。
(3)隐瞒重大事项
红光公司在招股说明书中称将募集资金全部用于扩建彩色显象管生产线项目,,770万元投入该项目,其余大部分资金被改变投向,用于偿还境内外银行贷款,填补公司的亏损。红光公司改变募集资金用途属于重大事件,但该公司并未披露。