文档介绍：银行资产管理计划
机构服务部李杰
银行理财产品的发展历程
银行理财直推资管计划对信托业
的影响
银行直推资产管理计划
银行直推资产管理计划
9月26日,银监会业务创新监管协作部批准包括工行、建行、交行、平安、民生、光大、中信、浦发、招商、兴业,以及渤海银行在内的11家银行试点独立发行资产管理业务。
与以往先明确规则,后确定试点机构名单有所不同,此次试点是先圈定试点名单。而具体方案仍在讨论之中,目前并未正式落地。不过尽管终极方案尚未落定,但各家银行都已经开始筹划相关产品。
“银行资产管理计划”各家试点银行分别获得了5亿-10亿元的试点额度。“银行资产管理计划”所对应的具体投资品暂定名为“债权直接融资工具”。
政策出台
银行直推资产管理计划
相比目前的理财产品,银行资管计划是开放式的,与预期收益率表现形式不同,其类似于公募基金的净值化产品,收益率是区间型或净值型的。同时,银行资管计划的投资标的将进一步扩大,或将不受银行理财产品现有法律法规限制,可能有望直接投资二级股票市场。
相关管理办法年内有望出台,使银行资管计划成为与券商资管、基金专户、保险资管等具备同等法律地位的市场主体,在中央国债登记结算公司(下称“中债登”)信息登记,跨行托管。
政策出台
银行理财产品的发展历程
截止2013年3月底,,回顾近10年的发展,银行理财产品的发展前景与路径选择值得深思。
萌芽阶段
摸索阶段
发展阶段
反思阶段
繁荣阶段
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萌芽阶段
2000年左右
中国人民银行改革外币利率管理体制,为外币理财业务创造了政策通道,此后理财产品主要以外汇理财产品为主,但当时理财产品缺乏有效的市场分析和重点产品的发展规划
银行理财产品的发展历程
摸索阶段
2004年左右
一般认为,2004 年是中国商业银行理财业务的元年。具有标志性意义的是2004 年9月中国光大银行发行的一款人民币理财产品,从此拉开了中国商银行理财产品市场发展的大幕。
缺乏明确的监管制度,产品类型单一,主要以本外币债券及货币市场类为主。
银行理财产品的发展历程
发展阶段
2005年-2008年左右
银行个人理财业务制度规范颁布以及一系列的利好政策,以至于2006年到2008年,每年理财产品的发行数量和募集资金规模都成倍增长。
该阶段银行与非金融机构紧密合作(2006年第一支银信产品诞生),结构性、证券投资类产品(2007年主要为新股申购类理财产品)大量发行。
银行理财产品的发展历程