文档介绍：8 会展风险管理决策
风险
决策方法
损失期望值妥析法
效用分析法
财务分析法
统计分析法
概念:
以每种风险管理方案的损失期望值作为决策的依据,即选取损失期望值最小的风险管理方案。
损失期望值妥析法
损失期望值妥析法
适用范围
在损失概率无法确定时的决策方法:
最大损失最小化原则;
最小损失最小化原则
在损失频率可以得到时的决策方法:最常采
用的决策原则是损失期望值的最小化,即计
算并比较各种可供选择方案下的损失期望值,
选择最小的作为最佳方案
忧虑成本的影响
忧虑成本的定义:运用数量方法
选择风险管理决策的过程中,需
要把忧虑因素的影响代之以某个
货币价值,从而产生了风险管理
方案的忧虑成本。
影响忧虑成本的因素:
损失的概率分布;
风险管理人员对未来损
失的不确定性的把握程度;
风险管理目标和战略
效用分析方法
效用定义:
人们从某事物中所得到的主观满意程度。在风险管理决策中,某事物是指风险管理者的投资决策
效用分
析方法
确定情形下的效用分析:
指风险管理者进行风险决
策后可以预知的结果
不确定情形下的效用分析
指风险管理者无法预知的结果
不确定情形下的风险决策
效用函数:
凹性效用函数:
凸性效用函数:
线性效用函数:
财务分析法
财务分析法
分类
现金流动分析
Houston公式
保本分析
现金流动分析:
投资回收期法
回收期(T)=
投资回收期越短,表示投资收回迅速,方案因此越可行。
净现值法
将不同方案的现金流出和流入,都按一定的利率折算
为同一时点的“现值”,从而进行比较的方法
现金流动分析:
内部报酬率法
内部报酬率(IRR)是净现值为0(即NPV=0)时的贴现率(资金成本),
按此贴现率计算的现金流出现值与现金流入现值相等。内部报酬率是
投资报酬率的盈亏临界点,因而是企业进行决策时掌握的一个最低报
酬率
Houston公式
公式一购买保险后企业年底的财务报表净值(FPb)为
FPb=NW-P+r(NW-P)
式中:NW为年初报表的净值;
P为保险费;
r为资金运用于非流动性资产或投资于一般企业有价证券的报酬率。