文档介绍：中国私募股权基金与房地产基金研究 -华夏伟业集团私募基金设立项目建议书
华夏伟业集团地产金融部舒鑫2010年10月20日
8/7/2018
目录
一、中国和国际PE基金发展动向
二、中国房地产融资方式介绍
三、中国房地产投资基金市场
四、我国房地产基金组织和盈利模式分析
五、我们的建议
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华厦伟业(中国)控股集团有限公司酝酿于1999年,成立于2001年. 华厦伟业第一个十年完成了城市地产和文化旅游休闲地产专业系统的打造并跻身于旅游地产全国三甲,。
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一、国内外PE基金发展-国内
国内PE基金开始于20世纪90年代中后期
2006年后,PE基金才开始活跃;
2007年,渤海产业投资基金和渤海产业投资基金公司正式成立;
券商直接投资基金和民营企业组建基金,探索投资
基金募集迅速扩展;(人民币基金后来居上)8000家
基金投资进入调整期;(金融危机下,投资呈现明显回落态势)
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市场化募集基金不断扩大
1资金来源以海外为主的PE基金
(1)国外设立,投资中国;黑石、KKR、凯雷
(2)海外基金为主国内背景:金沙江、弘毅、鼎辉
2资金来源以国内为主的PE基金
(1)国有资金主导PE:渤海、深圳市创新投资
(2)国有金融资本为主导的PE基金:商业银行、保险公司、证券公司
(3)民间资本为主的PE基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成长创业投资合伙企业(有限合伙)
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国际PE基金发展动向
PE基金管理公司上市(IPO)
业务发展公司设立
新金融工具运用
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3、新金融工具运用
担保债务凭证(CDO):
CLO:担保贷款凭证,基金资产是高收益贷款
CBO:担保债券凭证,基础资产是企业债券
CSO:担保合成凭证
CIO:担保保险凭证
SFCDO:结构性金融担保债务凭证
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1、资金来源
2、融资渠道
二、中国房地产企业融资方式
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