文档介绍：第3章长期资金的筹集管理
1、融资管理概述
2、融资工具:
所有权融资
负债融资
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第1节筹资管理概述
一、融资管理主要解决什么问题
(1)为什么融资;
(2)融资的原则或要求;
(3)从何种渠道以什么方式融资
(4)融资规模;
(5)如何合理安排融资结构(方案)
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第1节融资管理概述
其中:
为什么融资:由目的决定
融资规则:规模……;筹措……;来源……;方式……
从何种渠道以什么方式融资
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融资方式
融资渠道
吸收直接投资
发行股票
发行
债券
银行
借款
商业
信用
留存
收益
融资
租赁
国家财政资金
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银行信贷资金
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其他企业资金
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居民个人资金
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企业自留资金
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非银行金融机构资金
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筹资方式与筹资渠道的对应关系
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概念:权益资本、债务资本
权益资本,又称“自有资金”或自有资本
是指企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资金来源。包括:股本、资本公积金、盈余公积金、未分配利润
国际惯例:股本和留存利润(盈余公积金+未分配利润)两部分组成
财务报表:股东权益或所有者权益
债务资本,又称为借入资金
是指企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。
包括各种债券、应付票据、长期借款、应付款项等
财务报表:债务资本即负债,分为流动性负债和非流动性负债。
了解资产负债表
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第2节权益资本筹资
所有权融资,称为权益资本或自有资金
公司制企业采取融资方式(手段):
吸收直接投资
发行股票
利用留存收益
企业在创建时,最初的资金来源于企业所有者(原始股东)。
吸收哪些人的钱?
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普通股股东的权利和义务
普通股股东的权利:
⑴享有公司经营管理权:
投票权、查账权、阻止越权
⑵分享盈余权
股利分配在优先股之后且不确定
⑶剩余财产要求权
公司清算时,普通股东位于优先股东之后。
⑷优先认股权;
公司增发新股时,认购优先。
(5)出让股份权
普通股
股东的
义务?
公司怎样稳住股东?
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(二)公司股票发行
1、为新成立股份公司而发行
股份公司成立形式有两种:
一是发起人设立。初建期由公司发起人一次承购全部股票。初始资本一次性募足。
公司规模小
二是募集设立。即除了发起人本身出资外,还向其他人募集资金设立公司。
公司规模较大,所需资金需几次募足。 
在两年内募足
2、配股发行
现有股份公司为改善经营而发行新股票
增资扩大经营
调整资本结构
满足上市标准(证券交易所)
巩固公司控制权维护股东直接利益
为什么要上市?不上市的企业是否就不如上市的?
国家能发行股票吗?
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