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第五章财务预测与计划
第五章财务预测与计划
学习目标
熟悉财务预测的内容与方法
了解利润规划的内容
掌握财务预算的常规编制流程和方法
掌握财务预算的改进方法
本章主要内容
第一节财务预测
第二节利润规划
第三节财务预算
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第五章财务预测与计划
第一节财务预测
企业存在的意义是为股东创造价值,这种价值创造是企业在未来生产经营活动中新创财富在现时的体现;企业未来的生产经营活动是由现在的经营决策所决定的,为了提高企业决策的科学性,企业必须不断地预测未来
企业的财务管理也需要在企业整体战略的指导下,对企业未来进行决策
企业财务预测:就是财务人员以企业过去一段时期财务活动的趋势性变化资料为依据,结合企业现在面临和即将面临的各种微观和宏观变化因素,运用统计和数学的定量发行方法,以及预测人员的主观判断,对企业财务方面的未来发展趋势及变化结果进行预计推断
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第五章财务预测与计划
企业财务预测的对象:企业经营过程中的现金流量和资金运动(企业的现金流量和资金运动是对企业生产经营活动的全过程以货币形态进行的综合反映,而企业的生产经营活动是在特定的外部环境下利用企业内部资源的过程,所以,企业财务预测就是联系企业的内部条件和外部环境,对企业的现金流量和资金运动状况进行的静态的和动态的分析)
企业财务预测的对象决定了企业财务预测有广义与狭义之分
广义的财务预测:包括投资预测、销售收入预测、成本预测、利润及分配预测和筹资预测
狭义的财务预测:是指企业为了达到特定的经营目标在特定的时间内所需要筹集的资金数量的预测(本节主要介绍狭义的财务预测的相关内容)
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第五章财务预测与计划
财务预测的作用
作为财务管理循环的起点,其作用表现在
是企业进行财务决策的依据
为财务预算提供依据
为搞好企业日常财务管理工作提供依据
需要注意的是
财务预测的作用大小,受其准确性的影响:准确性高,作用就大;准确性低,作用就小
影响财务预测准确性的因素:既有主观的,也有客观的
主观方面:财务人员的素质使用的预测方法、财务人员的职业判断等
客观方面:外部环境的不可预测的突变
财务预测毕竟是主观见之于客观。未来的发展变化与事前的预测不会完全一致,所以财务预测最主要的作用是使财务管理人员对未来可能的变化趋势有所准备,有所把握。所以说,财务预测的目的就是提高企业对不确定事件的反应和防范能力,从而减少不利事件出现带来的损失,增加利用有利机会带来的收益
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第五章财务预测与计划
财务预测的步骤
广义的财务预测
确定预测对象和目标
确定预测计划
搜集、整理相关信息
选择预测方法
进行实际预测
对初步的预测结论进行分析评价
修正初步的预测结论,得出最终预测结果
狭义的财务预测
销售预测
估计需要的资产
估计收入、费用和保留盈余
估计所需的外部融资
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第五章财务预测与计划
狭义财务预测的方法
销售百分比法
首先假设收入、费用、负债与销售收入存在稳定的百分比关系,根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益的总额,然后利用会计等式确定融资需求
两种具体方法
根据销售总额:先预计资产、负债和所有者权益的总额,然后确定融资需求。具体步骤如下
确定销售百分比
计算预期销售额下的资产和负债
预计留存收益增加额
计算外部融资需求:预计总资产-预计总负债-预计股东权益
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第五章财务预测与计划
根据销售增加额:先预计资产、负债和所有者权益的增加额,然后确定融资需求(外部融资需求=资产增加-负债增加-留存收益增加)
对销售百分比法的再分析:方法简单、方便,且易于理解,但销售百分比法成立的前提是企业与销售额敏感相关的资产负债项目的数量与销售额呈稳定的比例关系。由于规模经济效应和资产的不可分割性,这一前提事实上可能并不存在
由于规模经济效应的存在:在一定条件下,随着企业规模的扩大,销售收入增加,单位资产的销售额和利润额随之增加,即单位资产的利用效率会增加
资产的不可分割性:许多情况下资产必须按照一个完整的项目增加,不能任意分割为零散的单位
其他方法:应用回归分析技术、通过编制现金预算等方法进行预测
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第五章财务预测与计划
第二节利润规划
企业存在的使命是创造财富,为实现这一目标,企业必须在每期的生产经营活动中,使所得大于所费,即取得利润。因此,企业的最终目标是通过每期的利润目标实现的
由于企业在一定期间内市场、技术、财务、经营管理等工作的好或坏,最终都要通过利润指标体系体现出来,因而企业在确定了战略目标之后,首要任务就是要对利润进行规划,确定利润目标
为了进行利润规划,首先要揭示并建立利润与相关因素之间的关系及表达式--本量利关系
利润=销售收入-总成本
=(销售单价-单位变动成本)×销售量-固定成本
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第五章财务预测与计划
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