融资融券基础知识13年3月.ppt

文档介绍：融资融券基础知识
经纪业务总部 2012年12月
一、什么是融资融券交易?
融资融券交易,又称证券信用交易,是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或者借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。
二、融资融券交易与普通交易的主要区别?
(一)融券卖出可以做空
融券卖出
股价下跌
买券还券
万科A股价从10元下跌至8元
以8元价格买入1万股进行偿还
10元价格融券卖出1万股万科A
得到资金10万元
支付资金8万元
获利2万元
(二)融资融券具有杠杆效应
二、融资融券交易与普通交易的主要区别?
普通交易
融资融券交易
10元买入浦发银行 2万股=20万元
10元买入浦发银行 2万股=20万元
10元融资买入浦发银行 2万股=20万元
12元卖出浦发银行 2万股=24万元
12元卖出浦发银行 2万股=24万元
12元卖出融资买入的浦发银行 2万股=24万元
投入20万元,赚4万元,收益20%
投入20万元、借20万元,赚4+4=8万元,收益40%
浦发银行股票价格从10元下跌至9元
9元卖出浦发银行 2万股=18万元
投入20万元,亏2万元,亏损10%
9元卖出浦发银行 2万股=18万元
9元卖出融资买入的浦发银行 2万股=18万元
投入20万元、借20万元,亏4万元,亏损20%
浦发银行股票价格从10元上涨至12元
三、什么是标的证券?
标的证券
可融资买入的证券
可融券卖出的证券
证券交易所
目前,标的证券共288只,其中股票278只,ETF基金10只。公司的标的证券范围,可在公司网站上的融资融券专栏中查询。
四、保证金、保证金比例
投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取一定比例的保证金。保证金可以是现金,或可充抵保证金证券。
保证金比例指客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例。
证券交易所
融资保证金比例、融券保证金比例不得低于50%
公司
融资保证金比例=60%
融券保证金比例=65%
六、什么是担保物?
担保客户对公司所负融资融券债务
现金
可充抵保证金的证券
融资买入的全部证券
融券卖出的全部价款
担保物
六、什么是担保物?
可充抵保证金证券和担保物的区别

可充抵保证金证券单指客户自有资产中的证券资产。

担保物指客户自有资产(现金+证券)和融资融券交易产
生的资产(融资买入所得证券+融券卖出所得现金)