文档介绍：因辅导的时间关系,并遵循《考试复习指南》的编制、辅导与出题人员分离原则,以及辅导人员无权对《考试复习指南》的内容进行修改、完善或延伸,故,请大家在辅导后,应认真按《考试指导手册》中的《注册化工工程师执业资格考试基础考试大纲》的要点进行复习准备。
概述 F=P
工程造价(造价估算——投资,即,自有资金贷款资金。现值的组成部分。)
项目财务(生产财务——经营成本或生产成本。、摊销等。)
建设项目经济效益评价(工程经济分析,依据等值概念求终值与现值进行评价。)
(主讲人:刘玉珂)
对市场经济条件下的企业来说,今天工程项目的决策就是为了未来的生存发展,生存发展的基础是还本付息和盈利。工程经济分析,就是研究新建、改建、扩建等需要的经济效益分析,来决策方案取舍。将各个方案化为统一的货币单位进行经济分析比较。
建设项目经济效益评价,介绍了工程经济分析的核心部分,即,依据等值概念求现值与终值的比较评价,并对利息、利率、利息计算次数、还款期限、名义利率和有效利率等,并介绍评价方法。在此基础上,引出了“现值”()的确定。故,.
一、现金流量和资金等值计算
工程经济分析的基本原理和方法的核心问题是,以货币形式来表现各个方案之间的差别并进行比较。是在工艺技术、工艺流程、产品质量、产品规模、工艺消耗指标,以及设备、自控等技术等确定后,进行现值与终值的比较,从中牵涉到资金流量、利率、利率周期、还本付息、收益率、投资回收期、项目寿命期、投资机会、物价指数、汇率变化等进行工程经济的综合分析。
(1)现金流量
现金流量对一个特定的经济系统,投入的资金,花费的成本,获得的收益,都可看成是以货币形式体现的资金流出或资金流入。现金流入与现金流出之差,称:净现金流量。(工程建设)投资、(生产)成本费用、(产品)销售收入、税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素
1. 现金流量和资金的构成()
(2)资金等值计算
由于计息的存在,使资金具有时间价值,资金流量是准确确定货币时间价值的方法。资金等值(或货币等值)概念是工程经济分析中最重要的概念之一,即,今日贷款投资100万元(称现值,不含利息),与未来还款106万元(称终值,含利息)其绝对值不相等,但,从其时间的价值意义上是相等的。资金增值使资金具有时间价值。工程经济分析的主要任务就是进行等值计算。
资金投入与收益获取往往构成一个时间上有先后的现金流量序列。评价方案的经济效果,不仅要考虑资金流入和资金流出数额,还必须要考虑每笔现金流量发生的时间(因存在利息和利息计取次数)。不同时间发生的等额资金在价值上的差别,称为资金的时间价值。
(3)利息的广泛含义
贷款方把利息作为有效的资本投资所能获得的盈利,借方应把利息应看成贷款的投资组成部分;资金的计算方法与银行利息的计算方法相同;
(4)市场价格的有效性是(工程)投资方案的主要依据
(1)利息(以In表示)是贷款或占用资金的代价,是衡量资金时间价值的尺度,也是资金时间价值的表现形式;
(2)利率(以i表示)是一个计息周期内所得的利息与现值(或称本金,以P表示)的比值,通常以百分数表示;
利率公式 i = In / P × 100%
利息公式 Fn = P + In
式中,Fn 为n个计息周期的本利之和,或称终值
2. 利息与利率
,即,仅以本金计算利息
利息公式: In = P × n × i
终值公式: Fn = P + In = P ( 1 + n × i )
,即,对本金和前期累计利息之和进行计息,即,利息再生利息;
终值公式: Fn = P ( 1 + i )n
计算利息的方法:
【例】若年利率(i)为8 % ,一年计息一次,即,
r = i,m = 1。若年利率为8%,半年计息一次,
即r = 8 % ,m = 2 ,有效利率为 i = ( 1 + 8% / 2 ) 2- 1 = %
C. 名义利率和有效利率(利息计算次数m)
名义利率是指,计息次数与利率时间单位不相同的年利率;
有效利率是指,计息次数与利率时间单位相同的年利率;
有效利率公式: i == ( 1 + r / m) m - 1