文档介绍：证券投资学
第三章债权类投资工具
目录
第一节债券概述
第二节债券定价
第三节可转换公司债券和可分离交易债券
第一节债券概述
一、债券的性质、特征及票面要素
定义:
债券是发行者依照法定程序发行,承诺在约定期限内按一定利率支付利息并到期偿还本金的债务凭证,它反映了发行者和投资者之间的债权债务关系。
特征
特征
期限性:有固定偿还期
流通性:流通变现
风险性:信用、市场、利率、通胀风险
收益性:利息收入,差价收入
债券的票面要素
票面价值
偿还期限
票面利率
发行者
票面金额
票面价值的币种
债务主体人
债券年利息率与债券票面价值的比率。受市场利率、筹资者资信、期限长短影响
发行之日到偿还本息的时间。考虑资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力
期满偿还
期满偿还就是按发行所规定的还本时间在债券到期时一次全部偿还债券本金。我国目前所发行的国库券、企业债券大都采用这种偿还方式。
期中偿还
期中偿还就是在债券到期之前部分或全部偿还本金的偿还方式。
延期偿还
债券延期偿还是在债券发行时就设置了延期偿还条款,赋予债券的投资者在债券到期后继续按原定利率持有债券直至一个指定日期或几个指定日期中一个日期的权利。
二、债券的偿还
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附:债券示例
证券简称: 96国债(6)
证券代码: 696
债券品种: 96年10年期
债券种类: 无纸化
发行量:
上市日期: 96年7月12日
起息日期: 96年6月14日
到期日: 2006年6月14日
发行价格:
票面利率(%):
到期本息:
备注:
债券与股票的相同点和不同点?
债券与股票的比较
债券与股票都是证券的主要品种,两者既有相同点又有不同点。
债券与股票的相同点
都是有价证券,都是一种虚拟资本;
都是发行者筹资的手段,投资者投资的工具;
都要承担风险
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