文档介绍：我国寿险业需求实证分析
我国寿险业需求实证分析

我国寿险业自<1982年恢复试办以来,经过了20多年的发展,从无到有,发展迅速,取得了良好的经济效益和社会效益,伴随着我国对外开放的进程以及正式加入WTO,保险业加速向国际化的方向发展。现阶段,我国面临着巨额的银行居民储蓄居高不下,金融行业中,非储蓄类金融机构占比明显偏低,我国进行的诸如就业、医疗、教育等一系列社会经济体制改革,打破了原有的福利保障制度,同时,新的社会保障体系还远远不够完善,尤其是根据国际上的经验,在人均GDP突破<1000美元时期,正是寿险业快速发展的时期。面临着这样的环境,研究寿险业应如何发挥其应有的作用因此成为必然而又紧迫的任务。
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一、我国寿险需求影响因素的设定
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一般而言,影响寿险需求的量化因素表现在两个方面:一是内生因素,如收入变量;二是外生因素,一般包括:经济的结构、发展水平、国民收入水平等。在对寿险需求进行实证分析时,首先需要确定影响因素。由于数据量的限制,对我国寿险需求进行实证研究时,选择的因素不宜过多。参考国内外已有的研究结果,本文将选取以下的因素进行分析:
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(一)人均GDP
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目前,所有有关寿险需求的实证研究成果都表明收入与寿险需求正相关,即随着收入的增加,对人寿保险的需求也会增加。但是,随着收入的增加,寿险需求增加的程度却不相同,收入水平低的国家(地区)的寿险需求收入弹性普遍高于收入水平高的国家(地区)。
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(二)普通高校毕业生人数
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普通高校毕业生人数代表了一国的国民受教育水平。教育水平与寿险需求预期正相关,主要通过以下三种途径影响寿险需求:一是通过影响人们的安全保障需要,受过高等教育的人们更加了解寿险的经济保障作用,也较少受到传统观念的影响;二是通过影响人们购买寿险的欲望,受教育水平越高,人们越厌恶风险,也更加重视转嫁风险的各种机制;三是通过影响人们支付能力,一般受过高等教育的人们有较高的收入,其保险购买能力较强。
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(三)城镇人口占总人口比例
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这一指标代表城镇化水平,金融发展与城镇化发展蕴含着一种互动机制,金融发展可以通过高比例储蓄转化为投资、提高资本配置效率、优化金融市场结构,从而推动城镇化的进展。
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(四)利率
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寿险商品价格是在预定利率、预定死亡率和费用率的基础上厘定的,因而寿险需求与利率的变化紧密相联。市场利率的变化将会导致投保人购买寿险的机会成本和相对价格的变化,但是,利率的变化如何影响寿险需求是难以确定的。寿险产品的预定利率和银行存款利率的相对变化会对寿险需求产生明显影响,若预定利率低于银行存款利率,就会抑制寿险需求;而一旦预定利率高于银行存款利率,就会导致寿险需求大大增加。
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(五)通货膨胀率
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理性预期假说告诉我们,通货膨胀率与失业率之间的两难选择,会影响经济产出和经济福利。在其他条件一定时,是否存在通货膨胀将直接影响到厂商和家庭的有效需求能力。人寿保险一般都具有长期性,未来的通货膨胀将侵蚀保单的价值,使人寿保险的吸引力下降。
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(六)人口死亡率
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死亡率反映了死亡概率的高低,较低的死亡率预示着较长的寿命预期,Fisher(<1973)从理论上证明了死亡率与纯保障型的定期保险保费收入正相关;然而,较长的寿命预期也增加了对老年生活保障的要求,储蓄型寿险产品的需求会增加(Beck &amp; Webb,2003)。
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所示,<1982年以来,我国死亡率持续呈下降趋势,这也反映出我国人口老龄化的趋势。根据世界银行预测,到20<15和2025年间,中国65岁以上人口占总人口的比例将分别超过8%、<12%。人口老龄化的趋势,对我国的传统家庭养老观念提出了挑战。单靠社会养老保障难以迎接人口老龄化所带来的冲击。这也为商业型人寿保险的发展提供了空间,同时,人寿保险公司也在寻找与这一趋势相适应的发展模式。
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(七)金融发展水平
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金融发展水平对寿险需求也有重要的影响。一方面,寿险业的新业务要与各种形式的投资争夺私人储蓄;另一方面,高效运行的银行业可能会提高人们对其他金融和保险机构的信任。此外,金融市场越为有效,保险公司就会因其高效的投资为其保单赢得更加有竞争力的价格。麦金农(Mikinnon,<199<1)使用M2/GDP这一指标分析发展中国家和发达国家在金融发展程度方面的差距,还使用这一指标分析发展中国家的金融深化过程。他认为发展中国家在金融深化过程中,M2/GDP会不断上升。本文也将使用这一指标来衡量金融发展水平。
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(八)其他影响因素
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其他影响因素主要是制度方面的因素,主要包括政策环境、社会保障制度、法律制度、政治环境、保险监管制度等对寿险需求有着至关重要