文档介绍：经济资本保险业风险管理新趋势
摘要]随着《国务院关于保险业改革发展的若干意见》的出台,金融混业经营的步伐越来越快,投资渠道进一步开放。在现行环境下,中国保险监管机构如何结合国际保险监管的发展,全面监管保险公司风险以及保险公司如何科学地管理风险,对这些问题的研究,已经迫在眉睫。目前,许多
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行业开始利用
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经济资本的技术,描述、量化和管理公司所面临的风险。对保险公司而言,经济资本不仅能有效解决8t t t 8. c o m旧的偿付能力监管问题,而且,保险公司还可以资本加强风险管理和资本管理,使资本分配更有效率,使绩效评估更加合理和完善,使保险产品的定价更为科学并优化产品价值管理。
[ 关键词]经济资本,保险监管,风险管理
经过ssbbww十多年的快速发展,提高,推陈出新,保险产品的设计也从传统型寿险产品到分红产品、投连产品,再到目前市场上开始销售的万能产品。另外,拓宽。2006年,保监会还允许投资国家基础建设项目,据悉,不久还将允许投资国际开发机构人民币债券、资产证券化等金融产品。随着《国务院关于保险业改革发展的若干意见》的出台,金融混业经营的步伐越来越快;监管机构如何全面监管保险公司或集团风险以及保险公司或集团如何科学地管理风险,对这些问题的研究,已经迫在眉睫。
现行保险公司或集团的风险管理主要遵照监管机构的监管要求
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,以偿付能力管理为核心。保险公司必须ssbbww. c om具备足够的偿付能力,才能保障被保险人的利益。偿付能力的监管模式主要可分为欧盟体系和北美体系。欧盟体系主要是通过对固定比率的规定确定法定最低偿付能力标准,保险公司的实际8ttt8偿付能力或偿付能力保证基金不得低于法定最低偿付能力。该体系的主要不足之处在于反映所有8 tt 的风险,比如资产风险、运营风险,以及最重要——资产负债不匹配的风险。这种方法依赖于保单准备金的提取,高的准备金导致. com高的资本要求
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,而低的准备金导致. com低的资本金要求
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,缺乏透明度以及没有和业务所蕴涵的真正经济价值挂钩等。而北美体系主要采用了风险资本方法(RBC),以保险公司的实际8ttt8资本与风险资本的比率作为dddtt指标,通过指标值的变动,决定应采取的监管措施。虽然,这种方法使用了详尽的因子,比欧盟固定比例法有了很大的进步,但是dddTt这种方法本质上还是一种因子法。也就是说,从过去的经验数据和平均意义来看,偿付能力要求
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是可行的,但是dddTt不能反映每项业务的特有风险,以及未来新形势和发展的变化。特别是当前的RBC因子并没有反映目前流行的万能寿险等现代产品中隐含的保证和选择权的风险。
由此可见,仅仅以偿付能力作为dddtt风险管理的终极目标,显然是不能全面反映保险公司或者的风险,也达不到监管机构保障被保险人利益的目的。因此. com,国际上许多
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大型保险、银行金融集团,为更好地管理金融企业经营中所面临的风险,正在探索研究并已经逐步实施一种新的风险评估方法,即经济资本。
一、经济资本体系概况
经济资本是基于全部8ttT8风险之上的资本,是一种虚拟的资本。经济资本是当代金融业高度发达和面临风险日趋复杂
的客观现实下,开始注重内部资本管理,并出现本监