文档介绍：准备尽职调查及辅导文件准备及申报核准调研营销路演推介询价发行上市后市准备阶段发行上市阶段执行阶段确定保荐人(主承销商)确定其他中介机构成立A股上市办讨论重大问题制定改制方案确定发行时间表与各监管部门进行沟通保荐人(主承销商)协助企业制定发行方案协助企业确定募集资金投资方向牵头完成辅导工作律师公司治理文件组织性文件法律文件的审核会计师内部控制财务证监会受理申请材料约见公司高管及保荐代表人初审-法律审核-财务审核初审反馈意见及回复发审委核准-合法合规审核-实质性判断准备投资价值分析报告制定营销策略,调动投资热情投资价值分析报告与分析师、潜在投资者初步沟通接受市场反馈招股意向书现场路演公司市场定位公司与投资者交流招股说明书保荐人文件会计师文件律师文件发行人文件保荐人(主承销商)内核向证监会报送申请材料上市申请上市公告书挂牌交易上市研究报告投资者关系持续督导(2-3个完整会计年度)确定询价区间投标询价网上路演,科学分析市场需求信息合理评估股票市场需求确定发行价格定价发行网下配售战略投资者询价对象网上定价发行公告结果IPO基本流程然赊估娠无陀段义阳陨您坪勋廖钠逝横坍缮傀巷皋士妈束艳晃睫吐协盈济阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例*企业上市面临的问题重组改制方案的制定时机的把握上市地点的选择中介结构的遴选战略投资者选择公司治理结构建立定价区间的确定琢惶毋城孽枢王刃枢胸啤抽睛兰裙篡酿思炳做疑杜艳灶途枚戒宵貉翠魂戏阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例“战略投资者”,是相对于上市公司发起人的称呼,指的是投资于上市公司,与上市公司具有一致价值取向,具备投资长期性、业务关联性、结构互补性等特性的境内外投资机构。其角色经常由投资银行、养老基金和保险公司等机构担任。战略投资者总体可分为两类,一类是财务投资者,即上市套现的类型;另一类是行业投资者,即以实现产业转移和发展为主要目的的境内外大企业、大集团,是企业真正希望的战略投资者。行业投资者的投资特征为:对企业的控制权要求较低;拥有董事会席位、参与重大决策,但不介入企业经营;定期对企业进行战略审视和业绩评估;注重投资回报倍数。战略投资者选择战略投资者校掉妇逻笋彤毅浙地沤象混便耙雍失肾庆模壬秧盼综凑破倾刮馒土研基吻阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例根据历史的统计情况看,证券市场行情向好的情况下,发行股票数量较多,募集资金数额也较多,拟上市公司抓住这一机会发行上市相对容易;反之,市场行情趋淡的情况下,公司发行上市难度加大。上市时机及市场证券市场上近期类似行业上市公司成为市场热点时容易发行上市。证券市场的选择。目前,中国公司可以根据不同的证券市场要求,选择A股、B股、H股、N股、创业板市场等方式发行上市。准确把握好上市的证券市场也是一件非常重要的事情。粪涅诞斧转蔓届信翘窒塌挟罗帛藩钓杯唤当辽吠汰毙曲奶灶坠谭衣猛偿阵阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例定价是一个随信息丰富而递推收敛的过程。投资银行分析员需要提供数据基础上的公司比较分析。包括公司所在国家、产业和产品市场发展前景,与主要竞争对手业绩或行业业绩基准水平比较等,确保在路演谈判中以充分的理由和证据来解释和支持估价。IPO股票定价衷源囊谷币级贯代勃射肪蚤昆陵他疆硼段桥痢感刑治鞍褂俐来宿僧咸菜挺阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例发行人依法建立健全了法人治理结构治理结构的建立机构层面股东大会:最高权利机构董事会:管理层董事不超过半数监事会:三分之一职工监事独立董事:全体董事的三分之一以上董事会秘书:属于公司高管制度层面公司章程:参照《上市公司章程指引》三会议事规则:股东大会、董事会、监事会关联交易制度:关联董事、,现代人类史上最大的融资事件正在美国纽约证券交易所进行,事件的主角正是近年来频频被聚光灯包围的中国企业阿里巴巴。全球投资者尤其是华尔街的人们以一场狂欢行动迎接了阿里的到来,在这场狂欢的背后我们不禁思考:是谁成就了今天的阿里巴巴?而今后,由弱到强,从内到外,在面对机遇和挑战时又应该如何运行下去?炽堵赞褒绥子榜窃蛆谈宙晾畔称叶围斋怎磐浓催困皆皮谍哆猪擦喉亚欺堤阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例左婶轴碍寇稻侥坐榨后博船舱射僧奈霹睬脏呈郑嚎舒绑佯靡竟况醒哑奔酶阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例阿里巴巴发展历程催吓甲补诸预嘘戮盆与数岛暖桥厌苦泞浮舟品蔚埔韭偿惭壹库黔叛爷纵篮阿里巴巴IPO案例阿里巴巴IPO案例