文档介绍：项目名称
中国私募股权基金管理 --如何投资
职务:
管理合伙人、投资总监
经历/教育:
2007年初加入东方富海
2006年任深圳高特佳投资集团投资总监,2001年至2006年在深圳创新投资集团工作,曾参与与新加坡United Overseas Bank发起设立中新基金,负责与香港SBI International和以色列Platinum Neurone Ventures筹建合资基金,并担任投资经理及中以基金管理合伙人
1998年至2000年先后在万科企业股份有限公司从事财务分析、英国Aberdeen Murray Johnstone Private Equity任分析员
1995年至1998年在交通银行担任客户经理
毕业于广州外国语学院和苏格兰University of Aberdeen大学,经济学硕士
项目/业绩:
白马广告()、兴业太阳能()、泰德激光、上海微创
顺风光电、进宝网、华语传媒、迪威视讯、国泰安、唯思科技
侧重方向:
信息科技/ 投资流程管理
中国私募股权投资基金如何投资
投资的一般程序
商业计划书
尽职调查
财务核数
投资标准
投资估值
投资方案
附件:公司简介
一、投资的一般程序
BP、项目接洽
初步分析发现价值
商务谈判
交易设计与投资报告
投资决策
增值服务与管理
审慎调查
定期管理报告
投资决议,正式的投资协议
投资建议书
投资条款Term Sheet
尽职调查报告
核数报告
立项报告
投资率:平均每收到100份商业计划书,5-10分会收到重视进行调查,最后只有1-3个项目可能投资。
工作量分布:20%在选项目,判断价值;50%对项目进行尽职调查;10%在谈判和设计投资方案;20%在投资后管理。
良好的制度安排
专业化流程是项目初选和识别的关键
项目立项会
成立项目小组
项目登记
项目讨论会
周例会
审慎调查
形成投资方案
投委会
二、商业计划书
商业计划书,Business Plan,简称BP
是企业根据融资和其它发展目标,在对项目进行调研、分析以及搜集整理有关资料的基础上,根据一定的格式和内容的要求,全面展示企业或项目的目前状况及未来发展潜力的书面材料。
包括以下几个文件:
执行摘要(WORD):执行摘要的内容就是对完整版商业计划书的高度浓缩,用于跟投资人第一次邮件沟通,或者是在某些会议、论坛场合跟投资人简单沟通。
演示文件(PPT):内容结构上基本跟执行总结和完整版商业计划书一样,用于向投资人见面时比较详细地沟通。
完整版的商业计划(WORD)。
3年的财务预测(EXCEL):历史财务数据力求事实,预测力求合理、增长性,包括假设条件、收入结构、费用结构等等;
商业计划书的意义:
帮助创业者整理思路,把企业推销给企业家自己。
是企业项目融资、战略规划等经营活动的纲领指南,指导企业未来的运作。
让投资者充分了解企业的各个方面的情况和市场前景,吸引投资人的兴趣。
1:商业计划书的要点
执行摘要:核心要点,传递核心内容
公司介绍
公司基本情况、股权结构、股东背景、关联企业、历史沿革、公司大事记
管理团队及人力资源
组织构架、高级管理人员简介、内部管理控制、人员结构和分布
行业与市场
市场环境分析、市场机会、竞争者、未来趋势
产品/服务,商业模式
产品(服务)介绍、独特性、市场定位、目标市场、目标客户、市场反应、市场占有率、新产品开发、知识产权
财务数据
近3年的审计报告、财务分析报告、主要资产债务清单等
发展规划与盈利预测
融资计划
资金需求及使用计划、投资风险、投资退出计划及可能投资回报
2:商业计划书关注点-两要两不要
商业计划书中的5%-10%受到关注,Why?
要正确认识自己
不要过度包装
要正视问题
不要漫天要价
3:商业计划书的好坏评判
好的商业计划书
清晰、简捷
重点突出,核心价值清晰
完整的格式与内容
观点客观,数据翔实并有来源
自信、有说服力
一份好的商业计划书在达到融资目的后,也应是一份能顺利据以实施的操作计划
好的商业计划书就是一份好的执行计划
告诉投资者你的优势,也要说出你的不足