文档介绍：保险公司的财务指标体系
一、经冒状况指标
由于保险经营的特殊性,公司资产的有效性和偿付能力的稳定性成为保险公司财务管理的主要内容。《保险公司财务制度》设立了流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率四项指标来考核保险公司的经营状况。
(一)流动比率
流动比率又称短期偿债能力比率,它是衡量保险公司的流动资产在某一时点可以变现用于偿付即将到期债务的能力,表明保险公司每1元流动负债有多少流动资产作为即将支付的保障。其计算公式是:
流动比率=流动资产÷流动负债×100%
流动资产越多,短期债务越少,则偿债能力越强。流动比率对债权人来说,越高越好,因为比率越高,债权越有保障。根据经验判断,一般要求流动比率在200%左右比较合理。但从理财的观点来看,过高的流动比率不能说是好的现象。因为一个经营活动正常的保险公司,资金应当有效率地在经营过程中周转,充分发挥资金效益;如果过多地滞留在流动资产的形态上,就会影响保险公司的获利能力。
(二)负债经营率
负债经营率是指保险公司负债总额与其所有者权益之间的比例,它主要衡量保险公司的长期偿债能力。其计算公式是:
负债经营率=负债总额÷所有者权益×100%
负债经营率反映由债权人提供的资金与股东提供的资本金的相对关系,反映保险公司的基本财务结构是否稳定。对股东来说,在通货膨胀加剧时期,保险公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,多借债可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。负债经营率高,是高风险、高报酬的财务结构;负债经营率低,是低风险、低报酬的财务结构。同时,负债经营率也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度,或者说是保险公司清算时对债权人利益的保障程度。
(三)资产负债率
资产负债率是指保险公司负债总额与资产总额之间的比例,反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的,也用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度。其汁箅公式是:
资产负债率=全部负债总额÷全部资产总额×100%
资产负债率对债权人来说,越低越好。因为从债权人的立场来看,他们最关心的是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资金与保险公司资本总额相比,只占较小的比例,则保险公司的风险将主要由债权人承担;而且在保险公司清算时,资产变现所得很可能低其账面价值,而所有者一般只承担有限责任,负债比率过高,债权人可能蒙受损失。
对所有者来说,由于举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用,因此,股东关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率,即借入资金的成本。在保险公司所得的全部资本利润率超过借款成本时,股东所得的利润就会加大。相反,如果运用全部资本所得的利润率低于借款成本,则股东必须用自己所得的利润份额甚至以前年度的利润来抵偿借款成本。因此,从股东的立场来看,在全部资本利润率高于借款利息时,负债比例越大越好,否则反之。
同时,从经营者的立场来看,如果举债很大,超出债权人的心理承受程度,保险公司就借不到钱。如果保险公司不举债或负债比例很小,说明保险公司畏缩不前,对前途信心不足,利用债权人资本进行活动的能力很差。如果不是盲目、无计划地借款,借款比率越大,越是显得保险公司充满活力,对经营前景很有信心。
(四)固定资本比率
为保证保险公司的净资