文档介绍：净现金流量与净利润比较分析
来源:财务第一教室作者:佚名 2015-10-30
净现金流量简介
净现金流量是现金流量表中的一个指标, 是指一定时期内, 现金及现金等价物的流入 (收
入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出),反映了企业本期内净增加或净减少的现
金及现金等价物数额。
在此应注意两点:第一,净现金流量是同一时点 (如 2007 年末 )现金流入量与现金流出
量之差。第二, 净现金流量按投资项目划分为三类:完整工业投资项目的净现金流量、单纯
固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。
由于利润表所反映的损益信息的固有限制, 比如, 实现的利润并不一定已取得现金, 仍
存在收不到现金而发生坏帐的可能性。另外, 利润表受人为调节的空间较大。因此,通过编
制现金流量表,以提供会计报表使用者更为全面、更为有用、更为真实的信息。
举一简单的例子,某企业实现利润 1000 万元,现金净流量 300 万元。可以看出,虽然
该企业实现了 1000 万元的利润,但是现金净流入却只有 300 万元,可能性包括有:
一是有大量的应收帐款没有收回, 使得企业现金没有更多的增加; 二是企业偿还了大量
的债务或者购买了大量的材料而未使用, 导致现金没有随利润的实现而增加, 但却可能为下
一期现金增加创造了条件;三是企业发生对外投资或者归还了银行贷款;等等。通过对现
金流量表、 利润表、 资产负债表的分析, 可以更清晰地了解企业本期的经营活动情况, 更全
面的评价企业本期的经营活动的质量,有助于报表使用人做出相关决策。
按照企业生产经营活动的不同类型, 现金净流量可分为: 经营活动现金净流量; 投资活
动现金净流量;筹资活动现金净流量。
净现金流量的计算方法
净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活动结果。在数额上它
是以收忖实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。其基本计算公式为: 净现金流量
= 现金流入量 -现金流出量。
净现金流量有营运型和投资型两类。
营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情况下的现金流入。流出活动的描述。 一
般用于企业资产的整体评估, 有的也用于无形资产的整体评估和单项评估。其计算公式如下:
营运型净现金流量 =净利润 +折旧 -追加投资
投资型净现金流量是对拟新建、扩建、改建的企业, 在建设期,投产期和达产期整个寿
命期内现金流入和流出的描述。其计算公式为:投资型净现金流量 =投资型冷现金流入量 -
投资型净现金流出量
投资型净现金流入量 = 销售收入 + 固定资产余值回收 + 流动资产回收
投资型净现金流出量 = 固定资产投资 + 注入的流动资金 + 经营成本 + 销售税金及附加 + 所
得税 +特种基金
技术资产评估中最常选用的是投资型净现金流量。这一指标, 按照资金来源可分为全部
投资现金流量、 自有资金现金流量、 国内投资现金流量和国外投资现金流量。在评估实务中,
因评估的是技术资产的盈利能力而不是利后的归属, 所以一般用全部投资的净现金流量作为
预期收益颇。
净利润和净现金流量的比较
净利润和净现金流量都是反映企业盈利能力和盈利水平的财务指标, 其预期值均可用资
产评估的收益法, 这是三者的其