文档介绍：信息披露规则讲解
2010年12月18日
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2010-12-18
信息披露的规则体系与基本要求
信息披露重点关注事项
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信息披露的规则体系与基本要求
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信息披露规则体系
信息披露监管对象
信息披露范围
信息披露要求
分阶段披露
信息披露方式
公共传媒与澄清
交易所问询与交易所公告
豁免披露与暂缓披露
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信息披露规则体系
我国上市公司信息披露制度的法律框架包括以下层次:
第一层次
国家法律
《公司法》、《证券法》、《刑法》等
第二层次
第三层次
第四层次
行政法规
部门规章
自律性规则
《股票发行与交易管理暂行条例》
《上市公司信息披露管理办法》、
《公开发行证券公司信息披露编报规则》、
《公开发行证券的公司信息披露规范问答》
《上市公司证券发行管理办法》等
《证券交易所股票上市规则》等
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信息披露规则体系
交易所自律性规则包括:
股票上市规则
上市协议
董事声明与承诺
◇业务管理指引
业绩预告、业绩快报披露指引
公平披露指引
大股东、实际控制人披露指引
异常波动披露指引
重大合同
证券投资
重大会计政策、估计变更
◇工作备忘录
股改承诺的监管
股东会议程序
限售股份解除限售上市
股权激励办法等
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信息监管对象: 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、保荐机构及保荐代表人等披露义务人
信息披露公告类别
内容:
强制性信息披露
自愿性信息披露
形式:
临时报告(三会决议、交易、关联交易公告等)
定期报告(年度报告、中期报告、季度报告)
信息披露监管对象
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信息披露范围
信息披露范围:哪些信息需披露?
《上市规则》第九、十、十一章
交易披露标准(《上市规则》 )
交易涉及金额、比例
一般交易
重大交易
资产总额
>10%
>50%
主营业务收入
>10%,且>1000万元
>50%,且>5000万元
相关净利润
>10%,且>100万元
>50%,且>500万元
成交金额(净资产)
>10%,且>1000万元
>50%,且>5000万元
交易产生的利润
>10%,且>100万元
>50%,且>500万元
比较基础:资产:最近一期,收入利润:最近一年度经审计的相关财务指标
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关联交易披露标准(《上市规则》 、)
其他重大事项(《上市规则》第十一章)
变更募集资金投资项目:任何金额的变更;董事会审议并提交股东大会
重大诉讼、仲裁事项:1000万元及10%以上
未达到标准或没有涉案金额的,但可能对股价有影响的
涉及公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼
类别
交易所涉金额、比例
一般
关联交易
(净资产)
关联自然人
30万元以上
关联法人
%以上
重大关联交易(净资产)
3000万元以上且5%以上
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案例分析:
2006年11月10日,某上市公司的参股公司(%,为第一大股东,公司派出的董事任总经理)与一家证券公司签订增资入股协议,计划投资1亿元入股该券商,。该上市公司董事会认为,上述投资事项未达到10%,因此无需对外披露。事后,该公司股价因入股券商消息的泄漏而出现了异常波动,在交易所的要求下,公司于2007年3月6日发布了对外投资公告。
信息披露范围
应披露日期
实际披露日
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