文档介绍：IZ101000工程经济
资金的价值是随时间的变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值;其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。
利率高低的决定因素:1)首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动(第一因素);2)在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升
3)借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也越高;4)通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值;5)借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。
所谓单利是指在计算利息时,仅用最初本金来计算,而不计入先前计息周期中所累积增加的利息,即通常所说的“利不生利”的计息方法。
其公式为t=P*
复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所积累的利息要计算利息,即“利生利,利滚利”的计息方式,其表达式如下: P4
考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量,其中流出系统的资金称为现金流出,用符号表示;
流入系统的资金称为现金流入,用符号表示;
现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号
掌握现金流量图的作图方法和规则:1-4条内容 P5-6
根据P6的一次支付终值公式推算表,一次支付n年末终值(即本利和)F的计算公式为:,又可写成P(F/P,i,n) ,其中P、i、n为已知数,F为未知数。【例1Z101012-1】【例1Z101012-2】【例1Z101012-3】会做会套用
P9终值计算(已知A,求F),掌握
等值计算的应用P10-11,其中:影响资金等值的因素有三个:资金数额的多少,资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小;其中利率是一个关键因素,一般等值计算中是以同一利率为基础的。
掌握名义利率与有效利率的计算P11-12:当计息周期小于一年时,就出现了名义利率与有效利率的概念。所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。【例1Z101013-2】【例1Z101013-3】会做会套用
根据利率的定义可得该年的实际利率,即年有效利率 P12
每年计息周期m越多,与r相差越大。
经济效果评价的方法:
P16(四)按评价是否考虑融资分类:经济效果分析可分为融资前分析和融资后分析。重点掌握融资前分析。
计算方案的计算期:指再经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限,包括建设期和运营期。(1)建设期(2)运营期:分为投产期和达产期
经济效果评价指标体系:图1Z101022(掌握)
根据分析的目的不同,投资收益又具体分为:总投资收益率(ROI)、资本金净利润(ROE). 掌握:计算公式和【例1Z101023】
技术方案静态投资回收期:是在不考虑资金时间价值的条件下,以技术方案的净收益回收其总投资(包括建设投资和流动资金)所需要的时间,一般以年为单位。
当技术方案实施后各年的净收益均相同,静态投资回收期的计算公式:.
I指技术方案总投资;
A指技术方案每年的净收益,即A=
认真理解【IZ101024-2】
投资回收期的判别准则 P23:将计算出的静态投资回收期Pt与所确定的基准投资回收期Pc进行比较。若Pt≤Pc,表明技术方案投资能在规定的时间内收回,则技术方案可以接受:若Pt≥Pc,则技术方案是不可行的。
静态投资回收期没有全面迪考虑技术方案整个计算期内现金流量,即只考虑回收之前的效果,不能反映投资回收之后的情况,故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic,分别把整个计算期间内各年所发生的金现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为:
FNPV---财务净现值;
--技术方案第t年的净现金流量(注意“+”“-”号);
--基准收益率;
n--技术方案技术期。
财务净现值(FNPV)的判别准则:是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时,说明该技术方案出来满足基准收益率要求的盈利外,还能得到超额收益,换句话说,技术方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和,该技术方案有收益,故该技术方案财务上可行;当FNPV=0时,说明该技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平,即技术方案现金流入的现值正好抵偿技术方案现金流出的现值,该技术方案财务上还是可行的;当FNPV<0时,说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平,即技术方案收益的现值不能抵偿支