文档介绍：第六章营运资本管理
净营运资本=流动资产-流动负债
营运资本决策:确定流动资产中各项资产的目标水平,以及决定流动资产的筹资方法。
营运资本管理
第一节营运资本概述
第二节现金管理
第三节应收账款管理
第四节存货管理
第五节流动负债管理
第一节营运资本概述
概念与特点
筹资组合
资产组合
一、概念与特点
营运资金指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金
企业现金流动
营运资本决策内容
收帐和现金支付:现金管理
筹集短期资金:应付帐款、应计负债、汇票、短期银行贷款、商业票据、短期抵押融资
流动性管理
应收帐款管理:应收帐款成本、信用政策、信用决策
存货管理:存货投资成本、经济进货批量
二、筹资组合
影响筹资组合的因素
风险与成本
企业所处的行业
经营规模
利息率状况
企业筹资组合策略
正常的筹资组合
冒险的筹资组合
保守的筹资组合
三、资产组合
影响资产组合的因素
风险与报酬
企业所处的行业
经营规模对资产组合的影响
利息率的变化
企业资产组合策略
适中的资产组合
保守的资产组合
冒险的资产组合
第二节现金管理
概述
现金预算
现金管理基本方法
可交易证券管理
最佳现金余额
一、概述
狭义的现金指库存现金,广义的现金除了库存现金以外,还包括各种现金等价物,即指随时可以根据需要转换成现金的货币性资产如有价证券,以及银行存款和在途现金。
持有现金的动机
现金管理的内容
企业持有现金的动机
交易的动机
现金流入与现金流出不同步
季节性变化
其他交易活动的需求
预防的动机
愿冒现金短缺的风险
现金预测的准确性
临时融通资金的能力
投资的动机
等待良好的投资机会
积累资金
现金管理的内容
编制现金收支计划,以便合理地估计未来的现金需求。
对日常的现金收支进行控制,力求加速收款,延缓付款。
用特定的方法确定最佳的现金余额,当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时,采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。