文档介绍：证券投资风险防范措施Shen【摘要】我国证券市场是一个迅速发展的新兴的市场, 像世界上其它新兴证券市场一样, 我国证券市场也存在着法制不健全、 行为不规范、 政策不稳定等缺陷,因此充满了机遇和挑战,本文主要分析现阶段我国证券投资中存在风险性,并提出了管理和防范风险的措施。 对于规避投资风险, 提高收益有着重要的意义。【关键词】证券投资;风险防范;投资组合由于证券投资具有投资灵活, 收益高的特点, 越来越多的投资者将资金投资于证券市场, 但高收益总是伴随着高风险, 任何投资主体在证券投资过程中, 都会面临各种不确定因素,会发生各种类型的风险。如何在保持预期收益率的情况下规避投资风险是投资者不得不面临的问题之一。作为证券投资者, 必须明白什么是证券投资风险及风险的种类。 任何一名投资者在进行投资决策时, 都非常有必要对现存的证券市场风险有一定的认识和了解。从风险与收益的关系来看, 证券市场风险主要包括系统性风险、 非系统性风险和交易过程风险三大类。系统性风险又叫不可分散风险, 是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种因素会对所有证券的收益产生影响。 宏观经济形势的好坏, 财政政策和货币政策的调整, 汇率的波动, 资金供求关系的变动等, 都会引起证券市场的波动。系统风险是指某一投资领域内所有投资者都共同面临的风险, 它是一项难以避免的风险。 投资者无法通过多样化的投资组合进行证券保值。 这就是系统性风险的原因所在。 系统性风险的来源主要由政治、 经济及社会环境等宏观因素造成。就处于发展初期的我国证券市场而言,大致有如下几种:1、政策风险。政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台, 引起证券市场的波动, 从而会给投资者带来风险。 政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。2、经济周期波动风险。我们通常把经济周期划分为四个阶段:复苏、繁荣、危机和萧条, 经济周期的不同时期对证券市场都会有直接影响和不同表现, 一般1在复苏与繁荣时期证券市场运作状况良好, 表现为交易量增大, 价格全面上升等,但在危机和萧条时期, 证券市场会受到严重冲击, 表现为交易量急剧萎缩, 价格不断下跌等;3、利率风险。市场利率的变动引起证券投资收益变动的可能性被称为利率风险。总体来说,利率与证券价格呈反方向变化,即利率提高,证券价格水平下跌;利率下降,证券价格水平上涨;4、购买力风险。购买力风险:购买力风险又称通货膨胀风险,是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险,在通货膨胀的情况下,物价普遍上涨, 社会经济运行秩序混乱, 企业生产经营的外部条件恶化, 证券市场也难免深受其害,所以购买力风险是难以回避的。非系统性风险非系统性风险又叫可分散风险或公司特别风险, 是指某些因数对单个证券造成经济损失的可能性。 它通常是由某一特殊的因素引起, 与整个证券市场不存在系统、全面的联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响与其他有价证券无关。如企业经营风险、 企业财务风险、 交易风险等, 但它与整个证券市场不发生系统性联系。由于它来源于企业内部的微观因素,因而又称为“微观风险” 。这种风险,可通过证券持有的多样化来抵消。 即多买几家公司的股票, 其中某些公司的股票收益上升,另一些股票的收益下降,从而将风险抵消。因而