文档介绍：有价证券发行
Fundamentals
Of Investments
Third Edition
Gordon William
Jeffery
Slides by Zengqf,SWUN
Chapter 2
Copyright © 2005 by ZENGQINGFEN, SWUN
Topics Covered
一级市场参与者
证券发行方式
发行证券的条件限制
上市证券的条件限制
IPO与路演
证券欺诈发行案例
本章主要内容
融资者怎样发行证券
一、一级市场参与者类别
证券发行市场
证券
发行人
证券
投资人
中介人
投资银行
证券公司
机构\个体投资者
政府,公司
金融机构
机构投资者
各类金融机构:商业银行,保险公司,证券公司,信托投资公司的证券部、投资基金公司
各种社会基金:信托基金,退休基金,养老基金,年金
QFII(Qualified Foreign Institutional Invest)合格境外机构投资者(制度)
证券公司分类
经纪类:证券代理买卖;代理证券还本付息,分红派息;证券代保管;.
综合类:经纪类的业务;证券自营业务;证券承销业务;证券投资咨询业务;.
券商案例-----新华证券
摘自公司网站业务部分介绍:
经中国证监会核定,公司目前的主要业务范围包括:
代理证券发行,证券自营,代理证券买卖,代理证券还本付息和红利的支付,证券的代保管和鉴证,办理证券的登记和过户业务。1997年公司获得中国证监会颁发的股票承销商资格,2001年10月获得经营外资股业务资格证书。
券商案例-----新华证券(续)
公司真实情况简介
新华证券是吉林省的三大券商之一,是在原长春证券有限责任公司的基础上,通过收购兼并增资扩股更名而来。
2000年12月14日,中国证监会正式同意长春证券有限公司增资扩股并更名为新华证券,注册资本金2亿元,经纪类。
券商案例-----新华证券(续)
新华证券倒闭前有证券营业部22家,员工500余人。1997年新华证券获得证监会颁发的股票承销商资格,2001年10月获得经营外资股业务资格证书。临死前新华证券正准备进行继续增资扩股,扩大经营规模。
券商案例-----新华证券(续)
2亿元注册资本金,新华证券没有自营的资格,但实际上其下每一家营业部,都是当作一家综合类证券公司在运作!
违规自营,参与庄股炒作;挪用客户保证金;违规将客户债券进行回购操作
中国内地证券公司最快倒闭的纪录----差9天就是成立3周年的纪念日