文档介绍：担保公司尽职调查
主讲:邵宏斌
一、从盈利模式角度解读“担保公司”
二、尽职调查的目的和步骤
三、尽职调查的内容和结果
一、从盈利模式角度解读“担保公司”
从盈利模式角度解读“担保公司”
我国信用担保行业的发展历程
起步阶段(1993-1998)
发展阶段(1999-2003)
规范完善阶段(2004至今)
(以解决中小企业融资难为目的,开展业务以融资担保为主)
政策性担保公司
商业性担保公司
从盈利模式角度看“政策性担保公司”与“商业性担保公司”根本区别
政策性担保公司
商业性担保公司
经营目的
解决中小企业融资难、不以盈利为最终目标
盈利
经营方式实质
整合加工企业信用资源,提升企业信用
担保机构加工的信用资源包括:
房屋、土地、在建工程等不动产;
设备、车辆、存货等动产;
存单、股票、债券、票据、保险单、仓单、提单等有价证券;
商标、专利、著作权等知识产权;
应收账款、租金收益权、承包权、股权等法定收益;
关联企业的信用保证;
企业的应退税款、应收利息等应收款;
法人代表及其配偶的家庭财产;
企业法人代表、董事、经理等经营骨干的个人保证;
企业其他一切财产、权益、社会支持等信用资源。
获取信用,销售信用
“商业”的定义:
是以货币为媒介进行交换从而实现商品的流通的经济活动。
商业有广义与狭义之分。广义的商业是指所有以营利为目的的事业;而狭义的商业是指专门从事商品交换活动的营利性事业
营运模式
(相似于加工业)
(相似于商业贸易)
政府注资并依托财政实力和信用
指定企业整合提升信用→商业化运作
利润、财政补贴
综合实力、管理水平、风控能力
取得授信、获取信用(从银行、其他)
销售信用
运用信用
“商业性担保公司”运营模式图解:
综合实力、管理水平、风控能力,包括:
资本金实力、资产实力、人力资源实力、
股东背景及实力
综合管理能力
风险控制能力
经营业绩、各项财务指标、担保能力指标等等
取得授信、获取信用
(从银行、从其他授信单位)
销售信用
运用信用
保费收入
资金
销售资金
投资
利息收入
投资收益
或形成资产
直接投入
增强实力
增资扩股
资本运作
提升公司价值
发展趋势
二、尽职调查的目的和步骤
尽职调查的目的:
进行风险控制
分享企业收益
营销方案(担保方案)的设计
目的
偿还方式
反担保措施
额度
期限
其他投资机会
其他收益
担保费率
保后监管计划
尽职调查关键点
企业还款意愿:人的因素(企业家诚信度)
企业还款能力:企业持续发展(商业模式特别是盈利模式)
担保退出可能
广泛收集相关信息,作出初步筛选,拟定调查方向和方案;
尽职调查的基本步骤:
背景调查,了解非财务因素
财务调查,分析财务因素
形成方案,再论证确认
撰写尽职调查报告