文档介绍：置信度置信度的设置表示对操作成功概率的一种把握情况,置信度越大,表示成功的概率越大,风险越小。但是满足置信度的套利机会越小。置信度下的数据是按照统计数据获得的。延时成本置信度 由于计算实时延时成本的置信度数据,包括买入实时延时成本、卖出实时延时成本。现金替代置信度在允许现金替代,采用现金替代方案时的溢价比例的计算方法;溢价比例的计算=现金替代置信度下的延时涨幅现金替代置信度取涨跌幅样本为2天的停牌置信度考虑由于停牌造成的使用库存股份、停牌无法卖出时的置信度设置。使用库存部分的金额=使用股份数量×最新价格×(1+停牌置信度的涨幅)停牌无法卖出部分的收益=无法卖出的股份数量×最新价格×(1+停牌置信度的跌幅)停牌置信度取涨跌幅样本为1天的股票交易金额的定义股票交易金额(stkTradeAmt)==相当于组成申购份额中,需要的资金部分;或者是赎回获得的股份+获得的资金;股票交易金额不含费用部分。包含三个部分:股票本身现金替代(允许现金替代与全部现金替代)现金差额股票交易金额stkTradeAmt=买卖股票本身的金额+现金替代部分的金额+现金差额在买入时,股票买入金额(stkTradeAmt)=只能使用股票进行申购的部分的买入金额(可以买入部分)+允许使用现金替代部分的现金(replaceflag=1)+允许使用现金替代部分的股票库存部分(replaceflag=1,按照1日延时涨幅计算)+只用现金替代部分的金额+现金差额在卖出时,股票卖出金额(stkTradeAmt)=赎回后获得的股票(非现金替代部分,进行卖出操作的金额)+赎回后获得的股票(现金替代,停牌部分,按照1日延时跌幅折价计算)+只用现金替代部分的资金+现金差额允许现金替代金额的计算方法ETF系统中计算的现金替代金额在套利系统中,允许现金替代部分的金额是按照系统内部计算的方法进行的,是假设ETF的基金经理在T+1,T+2日内的买入交易策略的水平,至少能够买入平均价格的股份。ETF系统中预期的现金替代金额 =SUM[替代数量×昨收盘价格×(1+延时涨幅)+交易费用]其中交易费用的各种费率,按照操作帐户的交易费用费率计算(%)买入金额与卖出金额买入金额:对于溢价套利,买入金额=股票买入金额对于折价套利,买入金额=基金买入金额卖出金额:对于溢价套利,卖出金额=基金卖出金额对于折价套利,卖出金额=股票卖出金额收益与成本收益:一个套利操作过程中,扣除费用后的收益预计收益=预期卖出金额-预期买入金额-预期费用总计-预期延时风险参考收益(套利操作完成后)=实际卖出金额-实际买入金额-实际费用总计费用总计=基金交易费用+股票交易费用+申购赎回费用套利成本指的是在套利过程中需要先支付的金额套利成本=买入金额+买入费用+申购赎回费用+现金差额的特殊处理部分现金差额的特殊处理部分的说明:现金差额的正负折价套利操作溢价套利操作现金差额>0=0=0现金差额<0=ABS(现金差额)=ABS(现金差额)备注:现金差额>0,表示股票的一篮子买入(卖出)后,还需要加上相应的现金差额才等价于基金的价值现金差额<0,表示股票的一篮子买入(卖出)后,还需要减去相应的ABS(现金差额)才等价于基金的价值延时成本的计算方法说明延时成本有两种:一种是按照交易日的延时成本,一般用于计算现金替代、停牌使用股份、停牌无法及时卖出的情况的置信度计算使用一种是实时行情下,由于下单不能及时成交的情况下,考虑的延时成本算法按照交易日的延时成本计算有1日,2日的延时成本,按照证券代码进行计算计算每日的平均涨跌幅T日的1天平均涨跌幅计算=(T+1日的平均价格-T日的收盘价)/T日收盘价其中:T+1日的平均价格=T+1日的成交金额/T+1日的成交量T日的2天平均涨跌幅计算=(T+1,T+2两日内的平均价格-T日的收盘价)/T日收盘价其中:T+1,T+2两日内的平均价格=【(T+1)日的成交金额+(T+2)日的成交金额】/【(T+1)日的成交量+(T+2)日的成交量】系统缺省按照两天平均涨跌幅计算剔除非正常交易日的数据系统启动时,取最近交易日的200个数据存放在内存中在内存中对200个数据进行排序处理,从小到大。提供按照置信度的数据获取具体的数据的方法涨幅=取第“置信度×2”的数据跌幅=取第“(100-置信度)×2+1”的数据例如:置信度为99%,涨幅=排198个数据,跌幅=排第三个数据实时交易过程中延时成本的计算说明:系统计算的实时延时涨跌幅,计算510050,一篮子股票的整体涨跌幅每5秒计算一次30秒的平均涨跌幅,60秒的涨跌幅,以下算法以30秒为例30秒的计算,从开盘09:30:30开始计算,即:09:30:30的计算获得09:30:00的30秒延时涨跌幅 09:30:35的计算获得09:30:05的30秒