文档介绍：第七章
非银行金融机构
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本章学****要求
本章将介绍各国金融体系中的非银行金融机构。学****本章后,你应当知道:
各种非银行金融机构的概念、特征、功能;
各种非银行金融机构的基本业务经营;
我国各种非银行金融机构的现状与发展。
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第一节投资银行第二节保险公司
第三节信托公司第四节租赁公司
第五节投资基金
第六节其他非银行金融机构
附录一类新的非银行金融机构——
汽车金融公司
本章教学内容
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商业银行与非银行金融机构的区别
机构
区别
商业银行
非银行金融机构
业务范围
吸收存款、发放贷款、提供支
付结算;
货币市场的主要参与者
不能吸收活期存款,特别是不能
吸收个人储蓄,主要提供专门的
金融服务方式或指定范围的服务;
资本市场的主要参与者
信用功能
在履行信用媒介的同时,派生
出了信用创造的功能
一般只有信用媒介功能,没有信
用创造功能
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第一节投资银行
一、投资银行的基本理论
美国著名投资金融投资专家罗伯特·库恩提出的四种投资银行定义:
广义的投资银行较广义的投资银行
狭义的投资银行较狭义的投资银行
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第一种:任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
第二种:只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。业务包括证券承销与公司理财,收购兼并,商人银行业务,基金管理风险资本管理等。不包括客户零售证券,消费者房地产经纪,抵押及保险业务)
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第三种:把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。与上一个定义相比,不包括基金管理,风险资本管理,风险管理工具等创新业务。
第四种:仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
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第二节投资银行
投资银行与商业银行的区别
机构
区别
投资银行
商业银行
本源
证券承销业务
存贷款业务
功能
直接融资
间接融资
利润构成
佣金
资金营运收入、利息收入
存、贷差
资金营运收入、表外业务收入
管理方式
注重以获取高收益为目标的开拓创新
注重安全性
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第二节投资银行
从上述投资银行与商业银行的区别可以看出:
投资银行在媒介资本供求双方的过程中,发挥了咨询、策划与操作的中介作用,并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持,从而发挥了直接融资的功能,进而促进了一国资本市场的发展,推动了产业集中和结构调整,对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。
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第二节投资银行
二、投资银行的主要业务
1、证券承销 6、风险投资
2、证券交易 7、理财顾问
3、项目融资 8、资产证券化
4、企业的兼并与收购 9、金融衍生工具业务
5、基金管理
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