文档介绍：中国饭店业 2006 年中报
2006 年中国饭店业中报目录
一、重大事件
(一)首旅成为旅游业首家发生外资并购的上市公司
(二)中国饭店企业融资出现 REITs 新形式
(三)中国企业的海外发展
二、国际组织报告
(一)世界旅游及旅行理事会《中国,中国香港暨澳门特别行政区旅游业》报告
(二)仲量联行酒公布《亚洲酒店市场摘要》
三、行业报告
(一)商务部商改司与中国饭店协会《2005 中国经济型饭店年度报告》
(二)国家统计局公布住宿和餐饮业零售额
(三)《2005 年中国经济型酒店报告》
四、国家和行业规划
(一)“十一五”旅游业规划
(二)绿色饭店规划
(三)2008 年北京饭店业规划
五、国家和行业立法
六、地方规划
七、地方立法
八、资本市场
九、信息网络
十、饭店改造
十一、饭店转让
十二、跨国集团重要动向
十三、经营情况
十四、地方行业管理
十五、年内新开业饭店
十六、年内新开工酒店
一、重大事件
(一)首旅股份成为旅游业首家发生外资并购的上市公司
2006 年 3 月 20 日,首旅股份(600258)发布公告称,控股股东首旅集团拟将其
持有的公司 160000000 股国有法人股(占总股本的 %),转让给嘉云酒店(集
团)有限公司(Cavendish Hotels Holdings Limited),股权转让协议书已于 2006
年 3 月 17 日在香港正式签署。协议转让总价款为人民币亿元,资金来源为嘉
云公司在境外筹集。协议转让的股份数量为亿股,占首旅股份总股本的 %,
转让价格为首旅股份截至 2005 年 12 月 31 日经审计和扣除 2005 年提取股东分红人民
币万元后的每股净资产加 20%的溢价,即每股人民币元,转让总价款为
人民币亿元,同时嘉云公司同意承担其书面认可的股权分置改革对价安排,并
承诺在股改完成后履行首旅集团作出的上述承诺。如股权转让完成,嘉云公司将支付
1734 万股作为对价。支付对价之后,嘉云将持有首旅股份 %的股份。
2006 年 3 月 21 日,和记黄埔()发布公告,北京首都旅游集团与和黄
旗下嘉云酒店集团有限公司已订立一项有条件协议,购入北京首都旅游股份有限公司
亿股法人股,占总股份的 %,总现金代价为亿元。这一金额高于按
照其 2005 年年报计算的相对净资产额亿元。公告同时称,首旅股份股改方案
将导致嘉云酒店所收购或持有之待售股份,减少至占首旅股份之现有已发行股本约
60%。
2006 年 3 月 23 日,首旅股份发布《收购报告书》、《股东持股变动报告书》。
北京首都旅游集团有限责任公司于 2006 年 3 月 17 日与嘉云酒店( 集团)有限公司签
署了《股份转让协议》,首旅集团将其持有的北京首都旅游股份有限公司 16000 万股
国有法人股(占首旅股份总股本的 %)转让给嘉云公司。本次收购完成后,嘉
云公司将最终持有首旅股份 %的股份,成为首旅股份的直接控股股东。但由于
首旅集团是嘉云公司的控股股东,因此,首旅股份的实际控制人仍为首旅集团。本次
收购尚需取得中华人民共和国商务部和国务院国有资产监督管理委员会等有关部门
的批准。
嘉云酒店计划将其控股的北京长城饭店归入首旅股份。如此,首旅股份在北京的
酒店资产结构将包括五星级长城饭店、四星级民族饭店、京伦饭店。长城饭店 2005
年实现净利润近 1 亿元。嘉云公司拟在未来适当时期,按照规定的程序及按公允的价
格,将嘉云公司持有的优质资产北京市长城饭店公司注入首旅股份,以解决潜在的同
业竞争,同时提升首旅股份的盈利能力。嘉云公司则通过下属公司持有北京长城饭
店 82%的股权。
此事成为旅游业首家发生外资并购的上市公司,是外资收购内地旅游业存量资产
的第一案,是外资并购和股权分置改革并行推进的第一个试点案例。如果按照 10 送
3 的比例,股改完成后,新大股东将持有首旅股份约 60%的股权,这将引起要约收购。
首旅股份 2005 年除权后市盈率 20 倍左右。

(二)中国饭店企业融资出现 REITs 新形式
1. 香港富豪酒店 REITs 之 IPO 有望在 2006 年上半年实现
香港首次以饭店资产为基础的 REITs 之 IPO 有望在 2006 年上半年实现。2006 年
4 月中旬消息,香港富豪酒店()已经聘请美林和德意志银行为其安排 REITs